2022年，受市場波動等因素影響，券商業績集體“失速”。根據中國證券業協會統計，140家證券公司2022年度實現營業收入3949.73億元，同比下降21.38%；實現凈利潤1423.01億元，同比下降25.54%。

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記者據WIND不完全梳理，2022年，西南證券、中原證券、長城證券等營收降幅在四成以上；財達證券、國海證券、西部證券等凈利潤降幅在五成以上。恒泰證券、中天國富等去年虧損，其中，前者虧損超15億元，后者虧損在12.7億元以上。

外資控股券商同樣陷入業績困境。中國證券業協會公布的9家外資控股券商中，包括瑞信證券、野村東方國際證券、大和證券、星展證券和匯豐前海證券在內的5家券商，凈利潤均出現5000萬元以上的虧損。其中，瑞信證券由盈轉虧，野村東方國際證券凈利潤同比下跌165.53%。

除面對業績下滑的壓力，一張張罰單擺在中小券商面前。就在近期，因豫金剛石45億定增舊案，東北證券被證監會合計被罰沒逾750萬元。

恒泰、中天國富虧損均超10億

2022年，證券行業步入業績低谷，龍頭券商同樣業績遇冷——海通證券、光大證券、招商證券營收降幅在三成以上；東方證券、海通證券凈利潤降幅超四成。

中小券商更是舉步維艱。紅塔證券2022年營收、凈利潤雙雙大降，營收8.36億元，同比下降87.58%；凈利潤0.39億元，同比下降97.56%。

還有部分券商陷入虧損。恒泰證券（港股恒投證券,01476.HK）在2022年虧損超15億，主營業務營收全線下滑。

恒泰證券此前在港交所披露的年報顯示，2022年公司實現營業收入27.25億元，同比下降28.74%；凈利潤-12.86億元，同比下降560.66%；虧損15.02億元，同比下降623.87%。

同時，公司自營、經紀等多個業務條線均出現收入下滑。

部分非上市券商也步入業績谷底。據中國證券業協會官網，中天國富2022年實現營業收入-9.01億元，歸母凈利潤-12.79億元。

“公司經營業績不盡如人意，既有客觀原因，也有主觀因素。”中天國富在年報中稱，客觀原因方面受到經濟下行等多重因素影響，證券行業業績整體承壓。

主觀因素有三點：一是公司過往執業理念積累的風險集中暴露，多單股權項目被撤否，對收入產生較大影響；二是由于投資團隊對市場趨勢研判不足，未有效把握行業結構性機會及個股機會，同時投資品種較為單一，導致自營業務虧損較大；三是公司人員流失較多，新團隊引入不及預期，導致儲備項目推遲推進，新項目未能有效彌補缺口。

此外，記者據WIND不完全梳理，2022年，西南證券、中原證券、長城證券等營收降幅在四成以上；財達證券、國海證券、西部證券等凈利潤降幅在五成以上。

不僅業績慘淡，還吃了罰單

業績慘淡的同時，部分中小券商還因在項目中未勤勉盡責，吃了罰單。

就在近期，東北證券因豫金剛石舊案被處罰。

5月14日晚間，東北證券稱收到證監會《行政處罰事先告知書》，公司涉嫌在鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱“豫金剛石”) 2016 年非公開發行股票及持續督導期間未勤勉盡責案，已由證監會調查完畢，中 國證監會依法擬對公司做出行政處罰。

經查明，東北證券系豫金剛石 2016 年非公開發行股票項目保薦人，在持續督導期間未勤勉盡責， 公司出具的 2016 年至 2018 年度相關持續督導及現場檢查報告存在虛假記載。期間公司該項目保薦代表人為于國慶、葛建偉、傅坦、鄭克國、張旭東。

證監會擬決定，對東北證券責令改正，給予警告，沒收保薦業務收入 188.68萬元， 并處以 566.04萬元罰款；對于國慶、葛建偉等5名直接負責人處以5萬元至20萬元不等的罰款。

豫金剛石于2010年3月登陸創業板，曾頭頂“人造鉆石龍頭”光環，2015年、2016年兩次定增，累計募集資金近50億元。因涉嫌重大財務造假，豫金剛石在去年6月遭摘牌退市，公司及多位高管被證監會處以罰款合計3595萬，實控人被終身禁入市場。

豫金剛石已退市，昔日的定增項目保薦機構東北證券仍難逃追責。

東北證券曾稱，因在執行豫金剛石2016年非公開發行股票項目中，涉嫌保薦、持續督導等業務未勤勉盡責，所出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，證監會決定對公司立案。今年2月6日，因豫金剛石定增舊案，東北證券突遭立案。

從基本面來看，東北證券正遭遇業績下滑。去年全年，公司實現營業收入50.77億元，較上年同期減少32.1%；實現凈利潤2.31億元，較上年同期減少85.78%。

與此同時，東北證券的資產規模也在減少。截至去年年末，公司總資產為788.99億元，較年初減少1.54%。

向前回溯，去年年初，中天國富因鑫甬生物項目被處罰。

2022年1月，鑫甬生物在提交注冊環節被證監會否決，成為創業板注冊制開閘后首家被證監會否決的擬上市企業。因未勤勉盡責督促發行人按照規定履行信息披露義務，鑫甬生物保薦機構中天國富及旗下兩名保代被證監會出具警示函。

“洋”券商業績分化明顯

已經公布的9家外資券商分別為高盛高華、瑞銀證券、瑞信證券、摩根士丹利證券、匯豐前海證券、野村東方國際證券、摩根大通證券、大和證券和星展證券。9家券商業績中不僅過半出現虧損，且整體業績分化明顯，有的凈利潤同比超50%增長，有的則超100%下跌。

今年3月下旬，瑞信（CreditSuisse）被瑞銀（UBS）收購的消息炸響市場，瑞銀4月25日發布一季報時雖然表示，對瑞信的收購交易預計在今年6月底前完成。因而在眾多外資券商中，瑞信證券和瑞銀證券的業績表現備受到關注。

除瑞信證券外，在虧損的5家外資券商中，野村東方國際證券以凈利潤虧損2.25億元排在虧損榜單第二位，大和證券、星展證券和匯豐前海證券則分別虧損8266.01萬元、8274.58萬元和5223.54萬元。

事實上，野村東方國際證券自成立以來長期保持在虧損狀態。2022年，公司實現營業收入1.1億元，同比下降38.14%，凈利潤虧損較上年同期的8491萬元翻了一倍有余。其中，公司自營業務收入為0.45億元，同比下滑54.25%。

2022年，瑞信證券實現營業收入2.89億元，同比下降41.91%；凈虧損2.55億元，由盈轉虧的同時，其虧損額也排在上述9家之首。細分到業務，瑞信證券的經紀業務和投行業務均有下滑，其中投行業務手續費凈收入大幅減少72.7%，僅剩6561.57萬元。

值得注意的是，普華永道會計所還出具了帶強調事項段的無保留意見審計報告，稱瑞信集團與瑞銀之間的協議和合并計劃對瑞信證券未來的運營和財務業績可能產生的影響尚不明確，該事項表明存在可能導致對瑞信證券持續經營能力產生重大疑慮的重大不確定性。

而瑞銀證券作為進入中國時間最早的一批合資券商之一，不論是營收還是歸母凈利潤都名列前茅。數據顯示，2022年瑞銀證券實現營業收入11.79億元，同比增長11.81%；凈利潤2.24億元，同比增長52.89%。其中，瑞銀證券投行業務實現手續費凈收入1.95億元，同比增長418%。

除瑞銀證券外，還有摩根大通證券、高盛高華和摩根士丹利證券表現喜人，分別實現歸母凈利潤2.63億元、8163.28萬元和1931.48萬元。其中，摩根大通證券在證券公司普遍遭遇業績“寒冬”的2022年表現尤為亮眼。

財報顯示，2022年是摩根大通證券展業的第三個完整會計年度，這一年摩根大通證券實現營業收入8.84億元，同比增長39.44%，歸母凈利潤同比增長264.94%，排在9家外資券商之首。其中，公司的經紀業務增長明顯，實現手續費凈收入5.56億元，同比增長超300%。

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