衛星導航板塊近期走勢強勁，7月11日，板塊指數繼續大漲2.34%，創下近期新高。其中，航天智裝（300455.SZ）19.96%漲停，天箭科技（002977.SZ）、合眾思壯（002383.SZ）10%漲停，天銀機電（300342.SZ）漲7.42%，北斗星通（002151.SZ）、鋮昌科技（001270.SZ）均跟漲，賺錢效應凸顯。

低軌衛星的元年，搶占6G高地

(資料圖片)

消息面，7月9日19時00分，我國在酒泉衛星發射中心使用長征二號丙運載火箭，成功將衛星互聯網技術試驗衛星發射升空，衛星順利進入預定軌道，發射任務獲得圓滿成功。

所謂衛星互聯網，是基于衛星通信技術接入互聯網，可以通俗地理解為地面基站被搬入空中的衛星平臺，每顆衛星都是天上的移動基站，可以為全球范圍內用戶提供高帶寬、靈活便捷的互聯網接入服務。相比其他通信技術，它具有全域無縫覆蓋、傳輸時延小、鏈路損耗低、發射靈活的特點，具有廣闊的發展前景。

衛星互聯網是我國未來利用太空資源的重要途徑，是我國重要的太空資產組成。2020年4月，衛星互聯網被國家發改委劃定為“新基建”信息基礎設施之一，是重點投資方向。

政策方面也在不斷加碼。今年1月，國資委提出切實強化穩增長穩投資措施，其計劃加大投資力度的領域中，即包含衛星互聯網。3月8日，五大運營商聯手構建基于5G的衛星互聯網技術標準體系。該標準的研究將推動移動終端直連衛星、物聯接入等重要場景的規模應用，切實指導衛星互聯網的建設和運營。

本次試驗衛星發射成功，也意味著國內的衛星互聯網產業迎來重要節點。據悉，衛星星座的大批量發射一般都在試驗星完成發射后的1-2年內進行，機構預計未來我國低軌衛星星座產業有望迎來爆發增長，衛星互聯網全產業鏈的市場空間或達千億。

目前來看，SpaceX（美國）、OneWeb（英國）、亞馬遜（美國）、Telesat（加拿大）、O3b（歐洲）、Viasat（美國）等多家歐美企業相繼提出Starlink、OneWeb、ProjectKuiper、Lightspeed、O3b、Viasat衛星互聯網星座計劃，競爭相當之激烈。由于軌道資源的不可再生，使空間軌位戰略價值成為衛星互聯網公司的主要爭奪點，大家“先到先得”。所以當下，我國加強衛星互聯網的布局已迫在眉睫，搶占太空資源顯得刻不容緩。

資料顯示，目前我國在軌衛星數量約600顆，而美國大約在4000顆左右，差距明顯。另外，銥星、OneWeb和Starlink等低軌寬帶星座已逐步開啟商業服務。

值得一提的是，工信部曾表示，我國將全面推進6G研發。6G網絡將是一個地面無線與衛星通信集成的全連接世界，實現全球無縫覆蓋、世界互聯，萬物智聯。6G和5G的重要區別之一正是在于衛星通信，搶占6G高地的戰略目標，也將加速衛星互聯網時代的到來。

天風證券分析師李魯靖認為，2023年或為我國低軌衛星元年，“十四五”階段有望完成0-1跨越，產業鏈各層級均有望實現顯著放量。

產業鏈投資機遇梳理

衛星互聯網產業鏈主要包括上游基礎設施（包括衛星設計與制造、火箭制造與發射）、中游地面設備與用戶終端（包括運控系統、測控系統、數據接收站、數據處理系統等）、下游衛星運營服務（包括移動通信服務、寬帶廣播服務和衛星固定服務）。

中信證券研報指出，衛星制造業僅約占衛星產業市場的7%，其中的衛星服務業和地面設備制造業主要面向通訊、遙感、導航等多類終端應用，體量巨大，約占衛星產業市場的91%。

相關投資機遇具體涵蓋哪些個股，財華社根據券商研報等梳理如下——

中國衛星（600118.SH）：中國航天科技集團下屬的衛星制造公司，逐步形成以小衛星和微小衛星兩大總體為牽引，專業產品公司為支撐的宇航產業發展格局，旗下參股公司天泰雷茲是衛星導航定位綜合服務運營商，為政府部門和企業提供專業的車隊管理解決方案。

航天電子（600879.SH）：公司主營航天專用產品，在遙測遙控、衛星導航和機電組件等航天產品生產方面始終保持著領先地位，其中遙測遙控產品占有我國航天衛星火箭發射配套市場的90%以上，具有專業技術壟斷優勢；同時公司還是軍用衛星導航系統的主要供應商。

中國衛通（601698.SH）：公司主營業務為衛星空間段運營及相關應用服務，主要通過運營通信廣播衛星為用戶提供廣播電視、通信、視頻、數據等傳輸服務。未來的6G通信網絡，將在5G的基礎上，進一步融合衛星通信，中國衛通緊跟行業最新技術發展，在提供傳統的C、Ku頻段資源的同時，著力發展Ka頻段高通量衛星系統。

天銀機電（300342.SZ）：公司及子公司均沒有在武漢投資小衛星生產線，子公司天銀星際主營產品是恒星敏感器，目前已有150多臺產品無故障在軌運行，應用的衛星包括吉林一號衛星、高分衛星、月球探測衛星、全球多媒體通信衛星、鴻雁衛星、科學探測衛星、立方星等。

鋮昌科技（001270.SZ）：推出星載和地面用衛星互聯網相控陣T/R芯片全套解決方案，衛星互聯網用相控陣T/R芯片產品已進入量產階段并持續交付中。

創意信息（300366.SZ）：公司是低軌寬帶衛星5G通信載荷唯二提供商，火箭回收技術或在一兩年內取得重大突破。

震有科技（688418.SH）：公司已經為國內的天通衛星、國外的合作衛星在中國的通訊提供衛星核心網業務，主要提供三大類的業務：數據、語音和短信。

作者|飛魚

編輯|effie

標簽：