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5月4日，中國(guó)中免午后跌幅擴(kuò)大，截至發(fā)稿，報(bào)152.91元，跌5.01%，創(chuàng)2020年公司更名以來(lái)新低，成交額超45億元。公司于2020年6月29日將公司簡(jiǎn)稱由“中國(guó)國(guó)旅”變更為“中國(guó)中免”。

此前，中國(guó)中免公告，一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入207.69億元，同比增長(zhǎng)23.76%；凈利潤(rùn)23.01億元，同比下降10.25%；基本每股收益1.11元。

信達(dá)證券認(rèn)為，中免作為免稅行業(yè)龍頭，有望充分享受海外消費(fèi)回流和免稅政策紅利，逐步兌現(xiàn)業(yè)績(jī)。預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤(rùn)分別97.89、129.29、162.41億元，對(duì)應(yīng)4月28日收盤價(jià)PE分別34、26、21X，維持“買入”評(píng)級(jí)。

中銀證券認(rèn)為，短期內(nèi)，公司Q1營(yíng)收創(chuàng)歷史最高，利潤(rùn)端短期承壓，公司積極完善供給，結(jié)合趨勢(shì)豐富品牌。中長(zhǎng)期看，公司積極推進(jìn)新項(xiàng)目建設(shè)，結(jié)合消費(fèi)趨勢(shì)及相關(guān)政策加持，預(yù)計(jì)公司23-25年EPS分別為4.82/7.54/9.66元，對(duì)應(yīng)市盈率為33.4/21.4/16.7倍，并維持買入評(píng)級(jí)。

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