虛擬電廠和儲能是近來資本市場較為火爆的兩大板塊之一，不僅與行業發展前景有關，也極大受益于利好政策頻頻催化。

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電力現貨市場新政推進，相關概念板塊大漲

11月28日，虛擬電廠、儲能板塊概念股熱度持續攀升。

據同花順行情顯示，虛擬電廠領漲當日行情，虛擬電廠和儲能板塊均有多只個股上漲。其中，杭州熱電(605011.SH)、金智科技（002090.SZ）、贛能股份（000899.SZ）等多只個股漲停；國能日新(301162.SZ)、迦南智能(300880.SZ)、恒實科技(300513.SZ)、遠光軟件(002063.SZ)、南都電源（300068.SZ）、鵬輝能源(300438.SZ)、林洋能源(601222.SH)、易事特(300376.SZ)等跟漲。

消息面上，為規范電力現貨市場建設和運營，加強電力現貨市場監管，維護電力現貨市場秩序和市場成員合法權益，國家能源局發布《電力現貨市場基本規則(征求意見稿)》(以下簡稱“征求意見稿”)，向社會公開征求意見。

征求意見稿明確了電力現貨市場建設的目標、建設路徑、運行要求、市場成員等電力現貨市場基本規則。

其中，電力現貨市場建設的目標是形成體現時間和空間特性、反映市場供需變化的電能量價格信號，發揮市場在電力資源配置中的決定性作用，提升電力系統調節能力，促進可再生能源消納，保障電力安全可靠供應，引導電力長期規劃和投資，促進電力系統向清潔低碳、安全高效轉型。

建設路徑提到，電力現貨市場近期建設主要任務包括，推動儲能、分布式發電、負荷聚合商、虛擬電廠和新能源微電網等新興市場主體參與交易。

德邦證券認為，推動新興市場主體參與交易，儲能與虛擬電廠迎來發展機遇。

中信證券認為，《電力現貨市場基本規則（征求意見稿）》發布，進一步推進全國統一電力市場建設。“雙碳”背景下電力IT中長期景氣確定性高，建議關注新型電力系統和電力市場化改革兩條投資主線：電源側新能源發電功率預測、多能互補協同優化，電網側分布式智能電網，負荷側的電氣化帶來的充電樁、分布式電源建設、虛擬電廠等；以及全產業鏈電力信息化、交易輔助決策、儲能、綜合能源服務等業態的機遇。

推動虛擬電廠、儲能發展

虛擬電廠是一套能源管理系統，其基于先進的量測、通信和控制技術，將不同空間的可調負荷、儲能、微電網、電動汽車、分布式電源等一種或多種可控資源聚合起來，實現對負荷側可控資源的可觀可測可控，有效提升系統靈活性水平和電網調度機構對負荷側資源的管理水平。

顧名思義，虛擬電廠正如一個“看不見的電廠”，但卻能像常規電廠一樣可以參與電力平衡，甚至遠超實體電廠。

目前，已經開展虛擬電廠業務并持續布局的有東方電子(000682.SZ)、國能日新、恒實科技、清大科越等，具有電力智能化軟硬件支撐的國電南瑞(600406.SH)、東潤環能、國網信通(600131.SH)、澤宇智能(301179.SZ)、威勝信息(688100.SH)等，具有廣泛需求側可中斷負荷的朗新科技(300682.SZ)、特銳德(300001.SZ)等。

電力現貨市場建設逐步加快,也將推動虛擬電廠發展。德邦證券認為，對于虛擬電廠而言，目前我國以邀約型為主，收入來源為參與需求側響應獲得的補貼收入，盈利模式較為單一。通過鼓勵負荷聚合商、虛擬電廠參與電力現貨交易，將逐步推動虛擬電廠運營模式從邀約型向市場型轉換，虛擬電廠運營商可逐步通過參與電能量市場、輔助服務市場、容量市場獲取收益，盈利模式更加多元。

開源證券指出，虛擬電廠是全國統一電力市場的重要主體，有望受益政策催化加速商業化落地。預計2025年、2030年，虛擬電廠投資規模將分別約為785億元、1062億元；

儲能，尤其是新型儲能也是當前最熱的行業板塊之一。其下游應用領域可細分為發電側火儲聯合調頻、風光儲，電網側儲能，用戶側儲能四大應用場景。

新型儲能產業鏈與鋰電新能源產業鏈深度綁定，參與企業有寧德時代(300750.SZ)、比亞迪(002594.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、派能科技(688063.SH)、國軒高科(002074.SZ)等。

德邦證券認為，儲能的盈利模式之一是實現峰谷價差套利，現貨市場峰谷高價差為儲能發展創造更大盈利空間，以山東省電力現貨市場2022年4月結算試運行工作日報數據為例，最高價差為1.38元/千瓦時，最低價差為0.44元/千瓦時，推動儲能參與電力現貨市場交易，儲能項目經濟性將更加凸顯。

作者|李瑩

編輯|May

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