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稀土板塊“股性”一向活躍，在目前的反彈行情中更是不會錯過。11月2日，稀土永磁指數(shù)上漲2%，其中，中國稀土（000831.SZ）漲停10%，已錄得二連板，不愧為“中國神土”。此外，方邦股份（688020.SH）大漲13.32%，德宏股份（603701.SH）大漲6.6%，北方稀土（600111.SH）大漲4.47%，廈門鎢業(yè)（600549.SH）大漲4.31%，大地熊（688077.SH）大漲4.12%。

稀土是一種重要的戰(zhàn)略資源和工業(yè)維生素，我國是全球稀土資源最豐富的國家，已探明儲量占全球37%。近兩個月，上游的稀土價格指數(shù)重現(xiàn)上漲趨勢，數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，稀土價格指數(shù)為277.2，相較9月初249的低位上漲了11.3%。

稀土永磁材料（釹鐵硼）在稀土產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)值占比80%左右，主要應(yīng)用于傳統(tǒng)汽車、新能源汽車、風(fēng)電、節(jié)能變頻空調(diào)等領(lǐng)域。隨著雙碳政策的推進，新能源汽車滲透率快速提升，與此同時，工業(yè)電機、工業(yè)機器人、風(fēng)力發(fā)電等下游需求也在高速增長，導(dǎo)致稀土產(chǎn)品供需偏緊，景氣度很高。

政策面也利好不斷，今年9月，中國稀土集團對五礦稀土完成資產(chǎn)整合，其合計持有后者3.93億股股份，占總股本的40.08%。中國稀土集團是去年年底在江西成立的一家新央企，由六大集團中五礦稀土、南方稀土、中國稀有稀土整合而成，背后是國資委，此舉也顯示相關(guān)部門推動國內(nèi)稀土資源整合、打造稀土航母的決心。

10月31日，廣東稀土集團旗下唯一上市平臺廣晟有色（600259.SH）公告表示，其間接控股股東廣晟集團與中國稀土集團將實現(xiàn)戰(zhàn)略合作。這又是一次大動作，業(yè)內(nèi)預(yù)計，隨著兩大稀土集團之間聯(lián)手，資源整合將會提速，從而促進稀土定價話語權(quán)重塑。

業(yè)績方面，2022年前三季度，“稀土四大金剛”經(jīng)營業(yè)績均實現(xiàn)大幅增長，其中，盛和資源（600392.SH）、中國稀土（000831.SZ）、廣晟有色（600259.SH）營收和凈利的增幅均超過50%。而同期北方稀土（600111.SH）營收增長16%，歸母凈利潤增長47%。盈利增長的原因在于，今年前三季度公司主要稀土產(chǎn)品銷量增加，均價也高于去年同期。

不過如果僅看第三季度表現(xiàn)，幾大巨頭業(yè)績分化明顯。其中，中國稀土則實現(xiàn)凈利潤0.63億元，同比增長122.5%，而廣晟有色凈利潤出現(xiàn)下滑，實現(xiàn)凈利潤0.25億元，同比下降42.54%。

總的來說，無論是需求端的增長，還是供給端的不斷優(yōu)化，稀土價格將長期高位運行，或許能丟掉“周期”的帽子，同時，整個行業(yè)也有望提升競爭力，向高附加值領(lǐng)域滲透，也帶動下游永磁行業(yè)的集中度進一步提升。

編輯|May

標簽： 廣晟有色 戰(zhàn)略資源