當(dāng)前隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷下降，居民投資權(quán)益類資產(chǎn)的意愿強(qiáng)烈。而在精準(zhǔn)、高效等優(yōu)勢加持下，居民理財(cái)向互聯(lián)網(wǎng)端轉(zhuǎn)移將是大勢所趨，近期互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場熱度持續(xù)攀升。除了銀行等金融機(jī)構(gòu)加碼發(fā)展線上渠道外，第三方理財(cái)平臺也加速搶占市場，上線多種理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)還布局投顧等領(lǐng)域，幫助用戶制定資產(chǎn)配置策略。支付寶披露的最新數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月平臺上基金申購金額同比去年增長超5倍，新基民同比增長1倍多。

不過專家也表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)模式帶來效率的提升，投資者行為更加高頻，很可能也更加短視。投資者對理財(cái)要有正確的認(rèn)知，不要短期追漲殺跌，而是結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力跟生活目標(biāo)，做好長期投資的打算。

產(chǎn)品、服務(wù)全面強(qiáng)化　互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)勢不可擋

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場近期持續(xù)活躍，第三方理財(cái)平臺紛紛上線多種理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)還加速布局投顧等領(lǐng)域，幫助用戶制定資產(chǎn)配置策略。

7月13日，支付寶理財(cái)平臺上線“金選專區(qū)”，首期推出了銀行存款、定期理財(cái)、基金等超50只產(chǎn)品。而除了支付寶，騰訊理財(cái)通、度小滿金融等不少互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺也都在加速搶占居民理財(cái)市場。除了加速產(chǎn)品上線，在服務(wù)端，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺還在布局投顧等業(yè)務(wù)，幫助用戶制定資產(chǎn)配置策略。上線3個(gè)月，由螞蟻金服和先鋒領(lǐng)航投顧聯(lián)手推出的“幫你投”近日曬出的成績單也取得了不錯(cuò)的業(yè)績。

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，從7年前余額寶橫空出世后，貨幣基金就開始逐漸向互聯(lián)網(wǎng)端轉(zhuǎn)移，債基、股基以及一些混合型基金也都有逐漸線上化的趨勢。而今年疫情之后，線上無接觸的理財(cái)更加火熱起來。騰訊金融科技智庫首席投資專家劉明軍對記者表示，當(dāng)前居民理財(cái)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)化趨勢勢不可擋，不僅是互聯(lián)網(wǎng)平臺，其他金融機(jī)構(gòu)也將大力發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)模式。

便捷高效優(yōu)勢明顯　創(chuàng)新發(fā)展空間仍存

業(yè)內(nèi)指出，相比傳統(tǒng)的線下理財(cái)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式具有方便快捷等優(yōu)勢，也將幫助居民理財(cái)更加精準(zhǔn)、高效。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏在接受記者采訪時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品最大的優(yōu)勢在于其購買較為方便，渠道與銀行、基金公司等金融機(jī)構(gòu)之間打通了交易賬戶，投資者可以在同一個(gè)平臺選擇不同類型的投資品種，也可以對同一平臺上的同類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行比較后就可以直接完成交易，簡化了投資者繁瑣的平臺注冊、資金劃轉(zhuǎn)等流程。

記者親身體驗(yàn)投顧產(chǎn)品“幫你投”發(fā)現(xiàn)，界面可以直接跳出根據(jù)模型測算出的“最佳投資策略”。記者得到的投資策略說明書顯示，投資策略分為“安睡增值策略”到“全面進(jìn)攻策略”10種，收益目標(biāo)分別對應(yīng)從2.5%到11%，收益目標(biāo)越高，投資配置中股票類基金占比越高，固收類占比越小，不虧損概率也相應(yīng)降低。選擇某一投資策略后，便可轉(zhuǎn)入資金。說明書顯示，其投顧服務(wù)費(fèi)為每日總資產(chǎn)的0.0014%。

黃大智表示，相比于個(gè)人直接投資而言，投顧公司在專業(yè)化上更具優(yōu)勢，要比個(gè)人投資更加理性，同時(shí)也更加具有資金規(guī)模的優(yōu)勢。不過他也指出，使用此種買方投顧服務(wù)，無論收益如何，都要每天額外支付投顧服務(wù)費(fèi)。“其收取的服務(wù)費(fèi)是按照用戶的總資產(chǎn)百分比來進(jìn)行提成的，那么對于管理機(jī)構(gòu)而言，它總是有動力去把用戶的總資產(chǎn)規(guī)模不斷做大。”

專家表示，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域未來仍有進(jìn)一步拓展和創(chuàng)新的空間。劉明軍表示，除了銷售和服務(wù)的線上化、智能化，在產(chǎn)品端，也可以去做一些改進(jìn)和調(diào)整。“主要創(chuàng)新方向在于，要基于對客戶洞察，他們在專業(yè)能力、理財(cái)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、行為認(rèn)知等各個(gè)方面的細(xì)微差異做細(xì)分，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和后期服務(wù)上做針對性應(yīng)對。比如，對于以前習(xí)慣于買銀行理財(cái)、專業(yè)能力較為欠缺、投入資金不太小的人群，現(xiàn)在逐步接受凈值化產(chǎn)品，但又不想跨度太大，可以涉及理財(cái)升級版的固收類產(chǎn)品。”

專家提示投資風(fēng)險(xiǎn)　做好長期投資打算

專家表示，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)更加便捷、高效，但投資者也可能由此忽略了對自身投資風(fēng)險(xiǎn)的合理把控。劉明軍指出，由于效率的提升，投資者的行為更加高頻，很可能也更加短視，更喜歡追逐熱點(diǎn)，更加看排名買產(chǎn)品，更難做到理性。短期化、情緒化對投資者是非常不利的。與此同時(shí)，對于投資管理機(jī)構(gòu)而言，互聯(lián)網(wǎng)信息過載且傳播迅速，投資者行為趨同化嚴(yán)重，在短期內(nèi)方向高度一致的行為可能給產(chǎn)品的投資管理帶來難度，短期規(guī)模暴增可能影響到基金的業(yè)績，規(guī)模大幅縮水則可能帶來流動性問題。

實(shí)際上，針對一些風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上已經(jīng)有所考慮。度小滿金融相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，不僅僅平臺本身的資質(zhì)要符合各項(xiàng)法規(guī)和監(jiān)管要求，他們還為自身代銷的各類理財(cái)產(chǎn)品充當(dāng)了“二道風(fēng)控”的角色。同時(shí)，大型互聯(lián)網(wǎng)平臺因?yàn)樘烊幻鎸Ａ坑脩舻膶傩裕瑢τ脩趔w驗(yàn)、信息披露也有著更多追求。

同時(shí)專家指出，投資者自身也需要提升投資理財(cái)能力。殷燕敏表示，互聯(lián)網(wǎng)上購買理財(cái)產(chǎn)品，不像線下金融機(jī)構(gòu)配備有專業(yè)的理財(cái)經(jīng)理可以立馬解答專業(yè)問題、講解產(chǎn)品，對于很多投資者而言，在選擇投資產(chǎn)品時(shí)，一定要認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說明書，分清產(chǎn)品的管理機(jī)構(gòu)是什么機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品投資的范圍是什么，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是否高于自己的承受能力，看不懂產(chǎn)品的收益設(shè)計(jì)模式，最好還是不要亂投，也切莫只看產(chǎn)品宣傳的業(yè)績比較基準(zhǔn)或歷史收益率，這些數(shù)據(jù)都僅供參考，最終產(chǎn)品的收益水平依然是與當(dāng)期的市場環(huán)境、機(jī)構(gòu)的投資能力息息相關(guān)。

具體以基金產(chǎn)品來看，劉明軍表示，總的來說，投資者的投資心理和行為的變化跟環(huán)境的變化相比，又往往是滯后的。無論是穩(wěn)健投資者還是激進(jìn)型投資者，在投資時(shí)都應(yīng)該做長期打算，并做好資產(chǎn)配置。(汪子旭)

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