中國城鎮居民家庭到底有多少資產?有多少負債?家庭債務風險是否可控?央行調查統計司最新的調查研究給出了答案。4月24日，《中國金融》雜志官方微信公眾號刊發了調研報告《2019年中國城鎮居民家庭資產負債情況調查》，作者是中國人民銀行調查統計司城鎮居民家庭資產負債調查課題組。

中國人民銀行調查統計司城鎮居民家庭資產負債調查課題組于2019年10月中下旬在全國30個省(自治區、直轄市)對3萬余戶城鎮居民家庭開展了資產負債情況調查。這是國內關于城鎮居民資產負債情況最為完整、詳實的調查之一。

報告顯示，家庭資產最高的三個省(自治區、直轄市)依次是北京、上海和江蘇，其中北京居民家庭戶均總資產為892.8萬元。

家庭資產主要是房產

戶均擁有1.5套房

調查數據顯示，城鎮居民家庭總資產均值為317.9萬元，中位數為163.0萬元。均值與中位數之間相差154.9萬元。

將居民家庭的資產扣除負債，得到的凈資產更能真實地反映居民家庭的財富水平。調查數據顯示，中國城鎮居民家庭凈資產均值為289.0萬元。家庭凈資產中位數為141.0萬元，比均值低148.0萬元。

分經濟區域看，東部地區明顯高于其他地區。東部地區居民家庭戶均總資產為461.0萬元，分別高出中部、西部、東北地區197.5萬元、253.4萬元和296.0萬元。

調查顯示，我國城鎮居民家庭資產以實物資產為主，戶均253.0萬元，占家庭總資產的八成。

實物資產中，74.2%為住房資產，戶均住房資產187.8萬元。居民住房資產占家庭總資產的比重為59.1%。

調查顯示，我國城鎮居民家庭的住房擁有率為96.0%，有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有三套及以上住房的占比為10.5%，戶均擁有住房1.5套。美國住戶總體的住房擁有率為63.7%，低于我國32.3個百分點。

城鎮居民家庭擁有的住房數量越多，其家庭資產中住房資產的占比反而越低。擁有一套住房的家庭的總資產中住房資產的占比為64.3%，有兩套住房家庭的住房資產占比為62.7%，有三套及以上住房家庭的住房資產占比為51.0%。這主要是因為多房產家庭在解決了基本住房需求后，更傾向于多元化資產配置。

戶均無風險金融資產35萬元

戶均總負債51.2萬元

調查顯示，受調查家庭中，有99.7%的家庭擁有金融資產，戶均金融資產64.9萬元，占家庭總資產的20.4%。與美國相比，我國城鎮居民家庭金融資產占總資產的比重偏低，比美國低22.1個百分點。

將家庭分別按照金融資產和實物資產從低到高進行排序，金融資產最高10%家庭所擁有的金融資產占所有樣本家庭的58.3%，而實物資產最高10%家庭擁有的資產占比為47.1%。可見，金融資產的不均衡程度更顯著。

調查顯示，受調查家庭中無風險金融資產的持有率為99.6%，戶均35.2萬元;風險金融資產的持有率為59.6%，戶均50.1萬元。從調查樣本整體來看，戶均持有無風險金融資產35.0萬元，占總金融資產的比重達到53.9%，高于風險金融資產。

家庭負債方面，調查顯示有負債的家庭占比為56.5%。分地區看，東北地區居民家庭負債參與率最低，為42.1%;東部、中部分別為57.9%和55.7%;西部地區最高，為60.1%。

有負債的家庭中，戶均家庭總負債為51.2萬元。其中，53.8%的居民家庭負債余額在30萬元以下，35.6%的家庭負債余額在30萬~100萬元，10.5%的家庭負債余額在100萬元以上。城鎮居民家庭的負債以銀行貸款為主。有負債的居民家庭中，戶均銀行貸款49.6萬元，占家庭總負債的96.8%。

銀行體系外的負債占比低，僅為3.2%，其中民間借貸和互聯網金融產品貸款的戶均負債額分別為1.2萬元和0.1萬元，占家庭總負債的比重分別為2.4%和0.2%。

從負債用途看，房貸是家庭負債的基本構成。有負債的居民家庭中，76.8%的家庭有住房貸款，戶均家庭住房貸款余額為38.9萬元，占家庭總負債的比重為75.9%。

分析

居民家庭債務風險總體可控

報告指出，城鎮居民家庭資產負債率總體穩健，償債能力總體較強。

總體看，我國城鎮居民家庭的資產負債率相對較低。調查顯示，我國城鎮居民家庭資產負債率的均值為9.1%，低于美國的12.1%。其中，有負債家庭的資產負債率均值為14.8%，中位數為15.8%。

報告認為，我國城鎮居民家庭償債能力總體較強。調查數據顯示，城鎮居民家庭償債收入比平均為18.4%，其中房貸償債收入比為9.1%。有負債家庭的償債收入比的均值為29.5%，中位數為26.7%。

根據調查的結果，課題組提出需關注兩方面問題。一是居民家庭金融資產負債率較高，存在一定流動性風險。調查顯示，我國城鎮居民家庭金融資產負債率為44.6%，其中，有負債家庭的金融資產負債率均值為85.3%，中位數為117.3%，半數以上的家庭金融資產負債率超過了100%。可見，居民資產負債率雖整體穩健，但是資產流動性較差，存在一定的流動性風險。

二是部分家庭債務風險相對較高，主要表現在：部分低資產家庭資不抵債，違約風險高;中青年群體負債壓力大，債務風險較高;老年群體投資銀行理財、資管、信托等金融產品較多，風險較大;剛需型房貸家庭的債務風險突出。( 程婕)

標簽： 銀行貸款 城鎮居民