導讀：從1948年12月1日誕生起，人民幣已經有72年歷史。不管人民幣如何改版，其紙幣的形態(tài)一直未曾變化。

但在今年，人民幣將迎來前所未有的升級——數字人民幣即將與公眾見面，目前各家銀行內部正在就落地場景等進行測試，有的已經在內部員工中用于繳納黨費等支付場景。

什么是數字人民幣?為什么要發(fā)行數字人民幣?數字貨幣和支付寶、微信支付有什么區(qū)別?如何替代現金?了解這些問題，對每個人都十分必要。

央行數字貨幣(DC/EP)，正在內部測試支付等領域的應用場景。

4月16日，數位銀行業(yè)內人士對21世紀經濟報道記者表示，數字貨幣由央行牽頭進行，各家銀行內部正在就落地場景等進行測試，有的已經在內部員工中用于繳納黨費等支付場景。

多位業(yè)內人士指出，央行數字貨幣仍在內部研發(fā)階段，央行一直在高度保密的情況下推進研發(fā)和場景測試，各大行內部研發(fā)一般由總行網絡金融部門負責，具體推出沒有時間表。

4月14日晚間，一張央行數字貨幣在農行賬戶內測的照片在網絡流傳開，消息稱，央行數字貨幣在深圳、雄安、成都、蘇州四個試點城市測試。

從網上流出的農行數字貨幣錢包截圖看，其顯示的主要功能與銀行電子賬戶日常支付與管理功能基本相似，如農行數字貨幣錢包首頁中，有“掃碼支付”、“匯款”、“收付款”、“碰一碰”四大常用功能。

21世紀經濟報道記者獲悉，中國銀行在一項名為“321工程”的項目中確定了數個試點數字貨幣的內部場景，經過前期的多次測試和準備工作，內部試點條件基本成熟，目前已在該行深圳等地內部App試點部分內部場景支付。

該場景為中行內部應用場景，尚未開發(fā)專門的電子錢包App，而是內嵌到已有的App中，用戶交易流程與目前已有的支付工具沒有明顯差異：用戶綁定銀行卡后，可使用銀行卡充值DC/EP電子錢包，通過電子錢包完成支付。

據悉，央行數字貨幣(DC/EP)的試點地區(qū)蘇州相城區(qū)，各區(qū)級機關和企事業(yè)單位工資通過工農中建四大國有銀行代發(fā)的工作人員，將在4月份完成央行數字貨幣數字錢包的安裝工作。5月，其工資中的交通補貼的50%將以數字貨幣的形式發(fā)放。

去年12月，央行數字貨幣(DC/EP)試點計劃分為兩階段：

2019年年底小范圍場景封閉試點，

2020年在深圳大范圍推廣。

試點的機構包括工、農、中、建四大國有商業(yè)銀行和移動、電信、聯通三大運營商。

試點的場景包括交通、教育、醫(yī)療、消費等。

實際上，央行對數字貨幣進展的口徑一直是“穩(wěn)妥推進”。

4月16日，中國人民銀行辦公廳課題研究小組在《中國金融》發(fā)表題為《建設現代中央銀行制度》的文章稱，推進我國DC/EP法定數字貨幣研發(fā)。

4月3日，央行2020年全國貨幣金銀和安全保衛(wèi)工作電視電話會議要求“穩(wěn)妥開展法定數字貨幣研發(fā)工作”。會議指出，2020年的第一項工作是加強頂層設計，堅定不移推進法定數字貨幣研發(fā)工作，系統(tǒng)推進現金發(fā)行和回籠體系改革，加快推進鈔票處理業(yè)務、發(fā)行庫守衛(wèi)和發(fā)行基金押運轉型。

去年8月，時任央行支付結算司副司長的穆長春就表示：“從2014年到現在，央行數字貨幣(DC/EP)的研究已進行五年，現在‘呼之欲出’。”隨后2019年9月6日，他正式出任央行數字貨幣研究所所長。

值得注意的是，雖然央行數字貨幣落地尚未“官宣”，但市場已先一步有了動靜。數字貨幣概念連續(xù)兩日大漲，昨日眾應互聯、廣電運通、恒寶股份等15只個股漲停。

央行數字貨幣應用落地無疑一個大消息。但是，央行數字貨幣究竟是什么，相信不少人還是一頭霧水。

央行數字貨幣就是指中央發(fā)行的數字貨幣，屬于央行負債，具有國家信用，與法定貨幣等值。

中國央行數字貨幣還跟別的央行數字貨幣不太一樣，它的英文簡稱叫做"DC/EP"。

DC=digital currency就是數字貨幣

EP=electronic payment則是電子支付

此前，央行數字貨幣研究所所長穆長春對其進行了清晰定義，即"其功能屬性與紙鈔完全一樣，只不過是數字化形態(tài)"，"是具有價值特征的數字支付工具"。

定位上，DC/EP是M0替代(紙鈔和硬幣)，而不是M1(M0+活期存款)、M2(M1+定期存款)。

具體來看，央行數字貨幣不計付利息，可用于小額、零售、高頻的業(yè)務場景;使用時應遵守現行的所有關于現鈔管理和反洗錢、反恐融資等規(guī)定，對央行數字貨幣大額及可疑交易向人民銀行報告。

央行數字貨幣是法幣，具有法償性，也就是說，不能拒絕接受數字貨幣。從法權性講，其效力和安全性是最高的。

央行數字貨幣采取的是雙層運營體系，先把數字貨幣兌換給銀行或者是其他運營機構，再由這些機構兌換給公眾。

值得注意的是，“數字貨幣”常被拿來同“幣圈”“鏈圈”等信息混淆。

但央行數字貨幣與比特幣、區(qū)塊鏈并無必然關系。今年2月，中國人民銀行數字貨幣研究所區(qū)塊鏈課題組就聯合發(fā)文《央行數字貨幣研究所談區(qū)塊鏈技術的發(fā)展與管理》。

文章指出，區(qū)塊鏈以大量冗余數據的同步存儲和共同計算為代價，犧牲了系統(tǒng)處理效能和客戶的部分隱私，尚不適合傳統(tǒng)零售支付等高并發(fā)場景。

該課題組指出，基于區(qū)塊鏈的加密資產無法保證其錨定資產的穩(wěn)定性，甚至缺少真實資產背書，以投機交易為主，部分莊家、投機者通過對敲等手段大肆操縱加密資產的價格，導致市場劇烈波動并形成資產泡沫。

截至2019年9月底，包括比特幣在內的加密資產種類達到2417種，總市值突破2192億美元。同時，部分暗網交易網站通過加密資產進行洗錢、賄賂、偷稅漏稅、恐怖主義融資等違法犯罪，潛藏風險隱患較大。

此外，區(qū)塊鏈的去中心化特性與中央銀行的集中管理要求存在沖突。中央銀行提供的支付服務不能離開集中式賬戶安排，需建立在中心化系統(tǒng)之上，這和區(qū)塊鏈的去中心化特性相沖突。因此，目前不建議基于區(qū)塊鏈改造傳統(tǒng)支付系統(tǒng)。

央行人士表示，數字貨幣也不會取代微信支付或支付寶。

央行數字貨幣替代M0，其功能和屬性與紙幣相似，只不過形態(tài)是數字化的。

而支付寶、微信支付等第三方互聯網支付，走的是商業(yè)銀行存款貨幣結算，屬于M1和M2級別的數字化，不具有M0級別法律效力，更不可能取代M0。

M0：一般指的是流通中的現金

M1 ：一般包括 M0 + 各單位的活期存款

M2：包括 M1 + 居民儲蓄存款 + 單位定期存款 + 單位其他存款 + 證券公司客戶保證金。

穆長春在網上公開課程中稱，中國央行擬推出的數字貨幣是紙鈔替代，它的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態(tài)是數字化的。

他認為，DC/EP并不會對支付寶、微信支付的地位產生影響。因為目前支付寶、微信支付也是使用人民幣支付，其實也就是用商業(yè)銀行存款貨幣進行支付。央行數字貨幣推出后，只是換成了數字人民幣，也就是用央行的存款貨幣，雖然支付工具變了，功能也增加了，但渠道和場景都沒有變化。

另外，把支付寶、微信支付比作一家銀行來說，你們的錢都是存在這個銀行里，所有的交易都是在銀行里轉賬。雖說支付寶微信體量是足夠大，但是也不能完全排除破產的可能性，畢竟商業(yè)銀行也會破產，這樣億萬用戶資產的安全得不到保障，對于監(jiān)管層來說，必須做到未雨綢繆。

央行數字貨幣推廣的動力是什么?有資深業(yè)內人士表示，原因之一是，基于人民幣現金的支付、交易、反洗錢等，在現代社會的管理難度越來越大，成本也越來越高。

銀保監(jiān)會國有重點金融機構監(jiān)事會主席于學軍去年11月在公開活動上表示，在中國，支付寶、微信支付遠超信用卡支付;ATM機在2019年也首次出現下降。人們不再依賴現金流通，不少銀行柜臺甚至門可羅雀。

這些變化顯現在銀行的現金流通量上，在2001年-2011年11年中，中國現金流通量M0每年的增長基本上都在10%以上，最高在2010年曾經達到16.7%。但是從2012年以后，不管貨幣信貸如何波動，M0的增幅始終不大，近幾年基本上維持在3%到4%多一點的水平。

穆長春此前指出，已經實現電子化、數字化的M1、M2，M0(紙鈔和硬幣)容易匿名偽造，存在用于洗錢、恐怖融資等的風險。電子支付工具(移動支付平臺)不能完全滿足公眾對匿名支付的需求，無法完全替代M0。

金融分析師肖磊認為，DC/EP替代M0的使命會逐步實現，兩到三年時間會有30%至50%的M0被央行數字貨幣替代，基本實現央行數字貨幣全國范圍推廣，平常的現金使用大部分會被替代。

另外，中信證券研報指出，從中長期來看，目前國內M0規(guī)模8.3萬億(增速逐年下降至5%以內)，作為M0部分替代，預計央行數字貨幣投放量將在萬億規(guī)模，受客戶習慣和技術條件的限制，取決于現金交易替換規(guī)模和電子支付替換規(guī)模。(辛繼召)

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