3月18日，在2023亞布力企業(yè)家論壇分論壇上，談及硅谷銀行破產(chǎn)風(fēng)波，歌斐資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人、董事長(zhǎng)殷哲認(rèn)為，硅谷銀行的破產(chǎn)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的后續(xù)影響還會(huì)持續(xù)。

殷哲同時(shí)表示，美國(guó)是市場(chǎng)化的，但硅谷銀行出現(xiàn)突發(fā)情況后，F(xiàn)DIC（聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司）后續(xù)介入確保監(jiān)管儲(chǔ)戶資金的安全，是一個(gè)非常不尋常的做法。

(資料圖片)

上周，在美國(guó)硅谷銀行在遭遇存款擠兌后倒閉，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)周末緊急制定處置方案，以避免危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)散。為了保護(hù)受保存款人，F(xiàn)DIC創(chuàng)建了圣克拉拉存款保險(xiǎn)國(guó)家銀行 (DINB)。在硅谷銀行關(guān)閉的同時(shí)，作為接管人的FDIC已立即將硅谷銀行的所有受保存款轉(zhuǎn)移至DINB。

殷哲認(rèn)為，這可能也是從系統(tǒng)的、整體的角度去思考，參考此前的經(jīng)驗(yàn)，如有可能蔓延成整體系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，在這之前就應(yīng)該及時(shí)止住。

資料顯示，硅谷銀行成立于1983年，是美國(guó)第16大銀行，該銀行主要為初創(chuàng)企業(yè)提供融資，由于銀行總部設(shè)在硅谷，其儲(chǔ)戶也多為該地區(qū)的初創(chuàng)企業(yè)。截至2022年12月31日，硅谷銀行總資產(chǎn)約為2090億美元，總存款約為1754億美元。

3月10日，硅谷銀行宣布破產(chǎn)后，成為2008年金融危機(jī)后倒閉的最大一家美國(guó)銀行。

硅谷銀行破產(chǎn)的突發(fā)事件，對(duì)基金行業(yè)也是考驗(yàn)，殷哲認(rèn)為，未來(lái)整個(gè)基金的托管制度以及關(guān)于分散化的操作，都會(huì)得到大的調(diào)整。

“上周其實(shí)影響還是很大的，信息出來(lái)以后，要把錢劃出來(lái)就不是一個(gè)容易的事情。”殷哲提到，歌斐資產(chǎn)投了不少的美元基金，因此連夜把資金放到了一個(gè)能夠轉(zhuǎn)出來(lái)的安全賬戶，同時(shí)做好了事后的信息披露，事后證明的話這個(gè)動(dòng)作是對(duì)的，“我們發(fā)現(xiàn)有一半左右的美元基金也采取了同樣的策略和措施。”

當(dāng)時(shí)歌斐資產(chǎn)內(nèi)部還經(jīng)過(guò)非常激烈的討論，在面對(duì)一個(gè)突發(fā)情況時(shí)，是將投資者資金放在第一位，還是免責(zé)放在第一位，這一點(diǎn)決策非常艱難，因?yàn)樽詈笥锌赡軒?lái)一系列的問(wèn)題。“我覺(jué)得很多時(shí)候要把投資者的利益放在首位，把資金安全放在首位。”殷哲說(shuō)。

此外，對(duì)于硅谷銀行為什么會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)事件，中泰信托、大成基金董事長(zhǎng)吳慶斌認(rèn)為，背后或許是三年多以來(lái)美國(guó)的放水政策，將硅谷銀行投貸聯(lián)動(dòng)的模式徹底顛倒的原因。

“三年放水之后，PE市場(chǎng)估值全起來(lái)了，價(jià)格起來(lái)后被投企業(yè)拿投資的錢，不需要硅谷銀行的貸款了。”硅谷銀行原來(lái)通過(guò)給高科技企業(yè)貸款，占有股份，上市了就能賺錢。但美國(guó)放水之后，初創(chuàng)企業(yè)更傾向于要投資，硅谷銀行失去了貸款業(yè)務(wù)，反倒是企業(yè)拿到現(xiàn)金存到銀行，吳慶斌認(rèn)為，這是問(wèn)題的根源。

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