上游鋰礦漲價，疫情導致部分新能源車企停產，馬斯克聲稱特斯拉（TSLA）可能不得不進入上游領域，這些多種因素都引發了投資者對產業鏈的恐慌。

4月11日鋰礦板塊大跌，其中贛鋒鋰業（002460.SZ）大跌9.44%，跌幅遠大于大盤。2021年9月1日創出224.4元歷史新高后，經過大半年的下跌，贛鋒鋰業股價已經“腰斬”，4月12日中午收盤報112.25元。

業內人士認為，疫情導致部分新能源車企停產。不過長期來看，新能源汽車景氣度依然在，全球各類電動車產業鏈企業都在加快對鋰礦的并購步伐，未來上游供應的競爭將會越來越激烈，市場會通過自發的調節機制將利潤合理分配到緊缺的環節。

奶酪基金經理莊宏東向第一財經記者表示，因為部分新能源車企停產，導致產業鏈出現大幅下跌，進而恐慌情緒蔓延到其他板塊，全市場都出現了大幅下跌。在這些因素的共同作用下市場越跌越多，目前市場主要還是信心不足，下跌過程中各項利空因素都在不斷被放大。

近日，特斯拉首席執行官馬斯克在社交媒體上表示，由于供應鏈危機，這是一個異常艱難的季度，當前鋰的價格已經達到了瘋狂的水平，特斯拉可能不得不大規模進入（鋰礦）開采和精煉領域，除非成本有所改善。

近期很多公司都開始全球搶奪鋰礦，國內公司也在加大開采力度。“最近下游電池廠商以及整車廠商抱怨鋰價格太高，當前上游的毛利率高于中下游，不過總體來說去年股價已經反映了利潤大幅上漲的利好。”北京一位資深私募基金經理向第一財經記者表示，該基金經理在2021年11月已經從新能源產業鏈“撤退”，當前主要倉位在地產產業鏈的上下游。

贛鋒鋰業相關負責人在4月11日回答投資者提問時表示，“我們也關注到了近期國內外的鋰礦搶奪情況，贛鋒在選擇并購項目時一直致力于尋找估值合理且潛力巨大的項目，避免估值不合理的項目。相信公司多年積累的技術和經驗將幫助我們在目前錯綜復雜的項目中尋 找到更適合的機會。”“公司已在中國、阿根廷、墨西哥、馬里、澳大利亞、愛爾蘭等國家和地區收購了鋰資源儲備。”“公司認為目前最大的挑戰之一是公司日益壯大的業務帶來的機遇和挑戰，以及跨國經營中遇到的各種困難。”

該負責人稱：“公司認為本輪的鋰價上漲主要還是需求拉動。公司堅決抵制任何形式的鋰鹽囤貨和炒作，鋰鹽產品均不會銷售給中間商，只會銷售給終端客戶。”“新能源行業處于日益增長的階段，上下游各個環節的利潤水平取決于該環節的緊張程度以及供需關系。我們認為市場會通過自發的調節機制將利潤合理分配到緊缺的環節，以增加產能建設，幫助緩解緊張的供需關系。”

贛鋒鋰業2021年年報顯示，“報告期內，公司持續獲取全球上游優質鋰資源，不斷豐富與拓寬原材料的多元化渠道供應，對Bacanora（位于墨西哥）進行要約收購并獲得其控制權，收購伊犁鴻大100%財產份額并間接持有青海一里坪鹽湖項目49%股權，收購馬里Goulamina鋰輝石礦項目50%的權益，積極探索多元化的鋰資源供應。”

3月30日，贛鋒鋰業發布的2021年年報顯示，2021年實現營業收入111.62億元，同比增長102.07%，實現歸母凈利潤52.28億元，同比增長410.26%。第四季度實現營業收入41.08億元（同比增加241.90%，環比增加37.43%），實現歸母凈利潤27.56億元（同比增加296.96%，環比增加160.91%），可見第四季度凈利潤占全年超過一半的水平。

贛鋒鋰業擬向全體股東每10股派發現金紅利3元（含稅），以資本公積金向全體股東每10股轉增4股，本次利潤分配不送紅股。

贛鋒鋰業在年報中的“風險提示”中也表示：“目前，新能源汽車銷量對政府補貼、充電網絡建設、汽車上牌政策等依賴較大，如果未來國家相關政策進行大幅調整或政策不能得到有效落實，將會對公司所處的鋰行業產生不利影響。”

標簽： 贛鋒鋰業 新能源汽車