①我國將完善特高壓交流網(wǎng)架結(jié)構(gòu)，行業(yè)可能迎來新的發(fā)展期

國家發(fā)改委、能源局近日印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，提出要完善華北、華東、華中區(qū)域內(nèi)特高壓交流網(wǎng)架結(jié)構(gòu)，為特高壓直流送入電力提供支撐，建設(shè)川渝特高壓主網(wǎng)架，完善南方電網(wǎng)主網(wǎng)架；推動電網(wǎng)主動適應(yīng)大規(guī)模集中式新能源和量大面廣的分布式能源發(fā)展。

招商證券認(rèn)為，更多的特高壓需求出現(xiàn)，特高壓交流可能進(jìn)入新的發(fā)展期。特高壓主要裝備的壁壘比較高，特高壓交流的GIS與各類開關(guān)、變壓器、電抗等產(chǎn)品，參與者比較有序，因此，預(yù)計(jì)中國西電、平高電氣等相關(guān)企業(yè)未來幾年可能有較強(qiáng)的經(jīng)營表現(xiàn)。建議關(guān)注思源電氣、國電南瑞、特變電工、四方股份等。

②煤炭兜底保障作用受重視，關(guān)注煤炭歷史性配置機(jī)遇

煤炭清潔高效利用工作專題座談會22日召開，要求深刻認(rèn)識新形勢下保障國家能源安全的極端重要性，堅(jiān)持從國情實(shí)際出發(fā)推進(jìn)煤炭清潔高效利用，切實(shí)發(fā)揮煤炭的兜底保障作用，確保國家能源電力安全保供。

信達(dá)證券指出，繼續(xù)全面看多煤炭板塊，繼續(xù)建議關(guān)注煤炭的歷史性配置機(jī)遇。現(xiàn)階段行業(yè)基本面、政策底層邏輯與直接效果均利好板塊估值修復(fù)提升，再考慮今年上半年業(yè)績高增的確定性，當(dāng)前是逢低配置煤炭板塊最好的階段。建議關(guān)注兗礦能源、陜西煤業(yè)、中國神華。

③氫能產(chǎn)業(yè)再迎政策催化，產(chǎn)業(yè)鏈有望成為萬億級市場

我國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃即將出臺。國家發(fā)改委宣布，將于3月23日（星期三）上午10:00召開新聞發(fā)布會，介紹氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）有關(guān)情況。

光大證券稱，氫能產(chǎn)業(yè)鏈所涉及的環(huán)節(jié)和應(yīng)用場景眾多，發(fā)展空間廣闊，未來有望成為萬億級市場。建議關(guān)注中國石化、中國石油、衛(wèi)星化學(xué)、寶豐能源、東華能源等。

④全球鎳市場或出現(xiàn)供應(yīng)短缺，鎳企套保頭寸虧損減少

國際鎳業(yè)研究組織（INSG）周一發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年全球鎳市場或出現(xiàn)15.71萬噸的供應(yīng)短缺，而2021年為過剩10.37萬噸。

國盛證券認(rèn)為，隨著鎳價企穩(wěn)，鎳企套保頭寸虧損減少，市場經(jīng)營重回正常，復(fù)產(chǎn)補(bǔ)庫需求有望回升。建議關(guān)注西藏礦業(yè)、華友鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)等。

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