美國時間3月11日，美國證券交易監督委員會（SEC）將五家中概股公司列入《外國公司問責法》(Holding Foreign Companies Accountable Act，簡稱HFCAA)的暫定清單，包括百濟神州、百勝中國、再鼎醫藥、盛美半導體、和黃醫藥。根據美國證監會此前披露，連續三年登上該清單的公司，將被禁止上市交易。

當日美股三大指數收盤下跌，道瓊斯指數跌0.34％，納斯達克跌0.95％，標普跌0.43％。中概股集體大幅跑輸大盤，部分個股跌幅超過30％，如逸仙電商跌39.5%，貝殼跌23.93%，愛奇藝跌21.71%，世紀互聯跌18.73%，精銳教育跌18.57%，拼多多跌17.49%，好未來跌16.72%，富途控股跌15.87%，京東跌15.83%，嗶哩嗶哩跌14.1%。

當日深夜，我國證監會相關部門負責人回應稱，“我們此前已經多次就《外國公司問責法》的實施表明過態度。我們尊重境外監管機構為提高上市公司財務信息質量加強對相關會計師事務所的監管，但堅決反對一些勢力將證券監管政治化的錯誤做法。我們始終堅持開放合作精神，愿意通過監管合作解決美方監管部門對相關事務所開展檢查和調查問題，這也符合國際通行的做法。”

受美股中概股集體大跌影響，11日港股新經濟板塊被帶動崩塌，多只個股跌超10%，截至發稿，恒生指數跌1.74%，恒生科技指數跌4.75%。

針對近日港美股波動，華興證券（香港）首席經濟學家龐溟對第一財經記者表示，在地緣政治不確定性大幅抬升之時，投資者既應該及時跟進相關信息、加強風險控制，也要警惕某些之前研究不夠及時不夠深入、并不清楚基本事實的賣方的蹭熱點行為。

2021年底，美國證券交易監督委員會已經公布落實《外國公司問責法》的監管細則最終修正案定稿。與之前的征求意見稿對比，最終修正案明確規定，美國公眾公司會計監督委員會 （Public Company Accounting Oversight Board，簡稱PCAOB）無法有效開展審計檢查工作三年的時間起算點從2021年財年開始，且增加要求公司需披露自己是否采用VIE架構。龐溟稱，這意味著在美上市中概股還有約兩年的時間認真評估自己的風險管理和上市地選擇，并抓緊時間付諸行動。

在此情況下，投資者可能會擔心中國內地相關金融、產業、市場、互聯網監管機構近期對互聯網企業和平臺進行反壟斷和其他方面的監管，會提高相關企業在HFCA法背景下披露和證明其正常經營的難度。此外，2021年6月22日，美國參議院通過了《加速外國公司問責法案》（Accelerating Holding Foreign Companies Accountable Act），要求將《外國公司問責法》規定的三年寬限期縮短為兩年，并將加強對拒絕接受美國政府審計的中國公司的問責。

3月8日，美國證監會（SEC）披露的包括五家在美上市中國企業在內的初始退市風險名單。龐溟表示，這個公告只是遵循了SEC在2021年底公布了的監管細則最終修正案定稿，沒有任何增量信息。這五家公司只是按照SEC修訂后的20-F、40-F、10-K和N-CSR表格提交了年報的第一批公司，于是屬于第一批走程序的公司，而且名單在未來仍有修改的可能。

標簽： 美國sec 中概股退市