A股連續(xù)下跌，機(jī)構(gòu)重倉數(shù)量最多的前30只股票中，今年以來只有保利發(fā)展（600048.SH）和興業(yè)銀行（601166.SH）股價(jià)未呈下跌趨勢(shì)。

重倉股股價(jià)下滑導(dǎo)致明星基金產(chǎn)品收益表現(xiàn)不佳，近三年來收益排行前二十名的權(quán)益型基金產(chǎn)品，今年以來全部錄得負(fù)收益。

為應(yīng)對(duì)產(chǎn)品凈值下滑，不少權(quán)益基金經(jīng)理選擇加大分紅比例以減輕贖回壓力。

同時(shí)，今年以來已有不少私募產(chǎn)品跌破預(yù)警線，同時(shí)有私募基金經(jīng)理表示和往年相比，今年凈贖回幅度較大。

部分基金經(jīng)理壓降規(guī)模

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日收盤，2021年年末被最多機(jī)構(gòu)持有的貴州茅臺(tái)（600519.SH）、寧德時(shí)代（300750.SZ）和東方財(cái)富（300059.SZ），2022開年以來股價(jià)分別下跌14.48%、22.54%和33.01%。

機(jī)構(gòu)重倉股的下跌導(dǎo)致明星基金凈值滑坡。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近三年來收益排行前20名的權(quán)益類公募基金產(chǎn)品，今年以來收益全部為負(fù)。

其中農(nóng)銀新能源主題（002190）、泰達(dá)轉(zhuǎn)型機(jī)遇股票A（000828）均以重倉新能源為主；而交銀趨勢(shì)混合A（519702）、大成國企改革靈活配置混合（002258）和大成睿景靈活配置混合A（001300）則均位列2021年年末收益榜前十行列，屬于去年的“明星基金產(chǎn)品”。

上海小郁資產(chǎn)總經(jīng)理左劍明對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，一般來講，當(dāng)基金經(jīng)理面對(duì)產(chǎn)品凈值下跌的情況時(shí)，首先會(huì)降低倉位。

“當(dāng)然公募降低倉位可能不是那么明顯，因?yàn)闄?quán)益類和混合類基金都有著最低倉位限制。”他說道。

從一個(gè)數(shù)據(jù)可側(cè)面顯示公募基金經(jīng)理已在調(diào)降倉位。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至3月7日收盤，年內(nèi)公募基金的分紅總額已達(dá)542.92億元，其中，債券型基金的分紅總額為161.53億元；同期，權(quán)益類基金的分紅總額合計(jì)為375.92億元，在年內(nèi)基金分紅總額中的占比高達(dá)69.24%。

具體來看，年內(nèi)共有2只產(chǎn)品的分紅總額超20億元。其中，年內(nèi)分紅金額最多的為招商中證白酒指數(shù)A，達(dá)28.9億元；而易方達(dá)價(jià)值精選混合則以20.95億元的分紅金額緊隨其后。此外，還有富國天合穩(wěn)健優(yōu)選混合、南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)混合A、南方成分精選混合A等7只產(chǎn)品的年內(nèi)分紅總額超10億元。而在分紅榜前10名中，僅2只產(chǎn)品為債券型基金，其余均為權(quán)益類產(chǎn)品。

而2020年度，債券型基金、權(quán)益類基金在年內(nèi)分紅總額的占比分別為57.46%、39.82%；而在2021年度，上述兩類產(chǎn)品的分紅占比則分別為54.27%、43.34%。不難看出，2022年度開年至今，權(quán)益類基金已取代債權(quán)類基金成為“分紅大戶”。

一位基金經(jīng)理研究員對(duì)記者表示，在震蕩市中、基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，基金經(jīng)理可通過分紅方式降低投資者贖回壓力，同時(shí)壓降產(chǎn)品規(guī)模。

上述研究員同時(shí)表示，今年春節(jié)前后在與基金經(jīng)理交流時(shí)，多位基金經(jīng)理均表現(xiàn)出“謹(jǐn)慎和保守”的態(tài)度，所以他認(rèn)為今年基金產(chǎn)品壓規(guī)模是“大概率事件”。

而一位公募基金渠道人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前并沒有見到有大規(guī)模贖回的現(xiàn)象發(fā)生，可能因?yàn)槭袌?chǎng)還在底部，許多人的選擇仍舊是持有、觀望。

已有私募產(chǎn)品觸及預(yù)警線、引發(fā)贖回

“私募基金產(chǎn)品由于沒有最低持倉比例限制，所以他們的倉位減少會(huì)更激進(jìn)一些。”左劍明說道。

然而，2022年開年以來，卻有多只私募基金產(chǎn)品觸及預(yù)警線。

2月11日晚間，百億量化私募上海赫富投資向投資者和代銷機(jī)構(gòu)發(fā)出公告，稱旗下赫富靈活對(duì)沖九號(hào)A期私募證券投資基金在2月10日的單位凈值為0.8774元，已低于預(yù)警線0.88元，觸及預(yù)警，該公司向投資者表示了歉意。對(duì)于產(chǎn)品近期波動(dòng)，赫富投資已于2月8日起將該產(chǎn)品的管理費(fèi)調(diào)整至0，并決定該產(chǎn)品未來在沒有回到凈值1元之前不再收取管理費(fèi)用。同時(shí)，赫富投資已在2月10日以自有資金跟投的方式跟投該產(chǎn)品母基金500萬元。

3月7日，據(jù)渠道人士爆料，百億私募石鋒資產(chǎn)旗下某只產(chǎn)品在3月7日的基金預(yù)估凈值低于合同約定的預(yù)警線。目前，該系列產(chǎn)品倉位已降低至2成左右。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，由私募大佬但斌擔(dān)任董事長(zhǎng)的東方港灣，目前旗下有103只基金凈值在1元以下，占到產(chǎn)品總量的45.98%。

據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2月12日，有514只基金跌破0.7元單位凈值，其中百億私募旗下基金有10只；1251只基金跌破0.8元單位凈值，百億私募旗下基金有119只。

“很多私募基金經(jīng)理一旦產(chǎn)品觸及預(yù)警線，會(huì)第一時(shí)間選擇把產(chǎn)品倉位降低一半，這么一來對(duì)于一些核心標(biāo)的自然會(huì)產(chǎn)生壓力。”左劍明說道。

有私募人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者透露，已有投資者選擇贖回產(chǎn)品。

幻方量化內(nèi)部人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前公司產(chǎn)品贖回的絕對(duì)量肯定不小，但相對(duì)比例仍舊屬于正常范圍。不過和歷年相比還是存在一定差別，因?yàn)橹皫缀鯖]有凈贖回。

標(biāo)簽： 貴州茅臺(tái) 寧德時(shí)代 東方財(cái)富 核心資產(chǎn) 基金贖回 私募預(yù)警線