*ST新億成為2022年首家因財務造假而將被執行重大違法退市的公司。

3月2日晚間，*ST新億（600145.SH）發布公告，該公司收到證監會行政處罰決定，經證監會查明，因2018年、2019年虛增收入，追溯調整后，2018年~2020年連續三年營業收入低于1000萬元，觸及重大違法強制退市指標，將進入終止上市程序。

當晚，上交所便向*ST新億發出事先告知書，擬終止該公司上市，其股票自3月3日開盤起停牌。交易所將在停牌后的15個交易日內，作出終止股票上市的決定。

*ST新億有此結局，并不令人意外，該公司主營業務持續經營能力較弱，規范運作較差，歷年年報的審計意見均為保留意見等非標準意見，公司及相關責任人多次受到證監會行政處罰和交易所上交所紀律處分，也曾拉響過退市警報。

有業內人士解讀稱，*ST新億重大違法強制退市，體現了監管部門堅決執行退市新規，對財務造假“零容忍”的決心，將成為退市制度改革后暢通“出口關”的又一標志性事件，投資者可以通過司法途徑尋求民事救濟或賠償。

扣除虛增收入后觸及強制退市

根據證監會下發的《行政處罰決定書》，*ST新億2018年、2019年年度報告存在虛假記載，涉及虛增保理業務營業外收入、虛增貿易收入、虛增物業費收入、虛增租金抵賬收入。

經證監會查明，*ST新億虛增2018年營業收入1338.54萬元、利潤總額129.11萬元，占當年披露營業收入的100%、利潤總額絕對值的5.24%；虛增2019年度營業收入572.36萬元、營業外收入7590萬元、利潤總額7924.82萬元，虛增營業收入、利潤總額分別占當年披露營業收入和利潤總額的55.13%、253.78%。

該公司具體造假手段較為惡劣。2018年，*ST新億子公司億源匯金與阿信商貿簽訂鐵精礦銷售合同，同日和思北投資簽訂鐵精礦采購合同，*ST新億據此確認了1338.54萬元營業收入。而阿信商貿實控人與思北投資的股東，均是*ST新億實控人黃偉的好友賀某。經證監局查實，*ST新億在貿易業務過程中未取得相關商品控制權，相關資金在該公司、供應商、客戶之間閉環循環，相關銷售合同不具有商業實質，不符合會計準則收入確認的條件。

2019年，億源匯金再次與阿信商貿、思北投資簽訂銷售合同，虛增營業收入212.66萬元。此外，*ST新億在2019年新增了造假途徑，通過孫公司鼎盛源在實際未提供物業管理服務、未確認物業服務成本、也未實際獲取現金流入的情況下，確認物業管理收入229.70萬元。甚至在2020年審計期間，*ST新億還與相關方倒簽租金抵賬協議，在相關方實際未租賃房產，也未管理轉租或收到轉租租金，相關債務未抵消的情況下，虛增營業收入130萬元。

由此，根據規定，證監會對*ST新億進行警告、罰款800萬元；黃偉則被警告、罰款1200萬元、終身證券市場禁入；*ST新億對時任監事李勇、億源匯金法定代表人警告、罰款300萬元、終身證券市場禁入的處罰。

而追溯調整后，*ST新億2018年、2019年連續兩個會計年度營業收入均低于1000萬元，2020年營業收入也只用345.87萬元，已連續3年實際營業收入低于1000萬元 ，觸及重大違法退市情形。

就在3月2日晚間，上交所向*ST 新億發布了監管工作函，對*ST新億公司股票實施停牌，并要求該公司就股票可能會被強制退市進行特別風險提示，及時回應投資者關切，做好轉入股轉系統的準備；另外，目前該公司存在關聯方資金占用等重大風險，應充分揭示存在的風險，提醒投資者理性投資。

長期問題纏身，多次被處罰

根據以往公告，*ST新億收入真實性早就存在諸多疑點。

首先，2018年及2019年，*ST新億披露的營業收入都是略微超過1000萬，剛好滿足保殼的需求，年報也多次被出具無法表示意見的審計報告。

由于*ST新億2018年年報被出具無法表示意見的審計報告，涉及公司諸多會計科目。隨后，該公司便改聘深圳堂堂會計師事務所，而2019年及2020年審計意見也相應變為保留意見。結合深圳堂堂后續也被證監會現場檢查并發現諸多執業問題，*ST新億財務造假并購買審計意見似乎早有預兆。

第一財經記者梳理公告發現，2018年以來，交易所向公司發出約50封問詢函，其中關于定期報告的事后審核問詢函約10封，多次向市場提示公司業務真實性及資金往來存在重大風險。

此外，該公司及相關責任人也多次遭到監管處罰。2015年以來，*ST新億及相關責任人已被證監會行政處罰3次，被上交所紀律處分5次，違規事項包括未在法定期限內披露2018年及2019年年度報告等定期報告，重大債務、關聯交易及關聯擔保等重大事項均存在未披露情形。目前，塔城公安局對*ST新億、黃偉涉嫌違規披露、不披露重要信息犯罪一案已立案偵查。

*ST新億的退市警報也曾被拉響多次，但是這次可能就此畫上句號。

2021年10月23日，*ST新億披露收到《行政處罰事先告知書》，該公司可能觸及營業收入3年低于1000萬元的重大違法退市情形。此后，該公司根據《股票上市規則》相關規定，每5個交易日披露一次可能觸及重大違法強制退市情形被終止上市的風險提示公告。截至2022年2月26日，該公司已披露18次退市風險提示公告。

對于這次*ST新億觸及重大違法強制退市情形，根據相關規則，*ST新億股票應在收到行政處罰決定書時開始停牌，交易所將依規作出終止上市決定。此后，對于在摘牌前有退出需求的投資者，規則給予了15個交易日的退市整理期交易機會，期滿將正式摘牌退市。

投資者可進行民事索賠

早在2018年11月，滬深交易所就發布了《上市公司重大違法強制退市實施辦法》，明確了4種重大違法退市情形，即首發上市欺詐發行、重組上市欺詐發行、年報造假規避退市以及交易所認定的其他情形。

而后在2020年的退市制度改革中，在保留原有重大違法退市標準的前提下，新增了“造假金額+造假比例”的退市標準，重大違法退市規則體系日趨成熟，對打擊財務造假的信號已較為明顯。

“在此背景下，*ST新億卻依然頂風作案，企圖通過構造貿易、租賃、物業管理等業務，做大營業收入，規避財務類退市指標。上述財務造假的違法行為，嚴重擾亂市場秩序，損害了投資者權益。”有市場專家如是稱。

上述專家稱，現行制度為保護中小投資者權利提供了諸多了途徑，主要體現在以下三個方面：

一是股東可以根據實際情況采取措施維護股東權利。上市公司存在虛假陳述等信息披露違法，投資者因此遭受損失的，可以以自己受到虛假陳述侵害為由，通過司法途徑尋求民事救濟或賠償。

二是投資者與上市公司發生糾紛的，可以向投資者保護機構申請調解；或者在提起虛假陳述等證券民事賠償訴訟時，可以委托投資者保護機構作為代表人參加訴訟。

三是即使終止上市后，公司股東仍然可以依法行使股東權利。公司被終止上市后，盡管其股票不在上交所市場交易，但其資產、負債、經營、盈虧等情況并不因此而改變。根據《公司法》規定，終止上市后公司股東仍享有對公司的知情權、投票權等股東權利，股東享有的權利不會改變。終止上市后，公司股東仍可以按規定進行股份轉讓。

在他看來，*ST新億被重大違法退市，說明監管部門對嚴重擾亂市場秩序、觸及退市情形的公司，做到“應退盡退”，未來將持續暢通市場出口，促進形成優勝劣汰的市場機制，推動提高上市公司質量，保護投資者合法權益。

標簽： ST新億 財務造假 重大違法 強制退市 行政處罰