本周A股三大指數悉數上漲，具體來看，上證指數上漲0.80%，收報3490.76點；深證成指上漲1.78%，收報13459.68點；創業板指數上漲2.93%，收報2826.81點。

從一周板塊表現來看，行業板塊中，建筑、礦物制品、釀酒、醫療保健等板塊領漲，旅游、證券、酒店餐飲等板塊跌幅居前；新冠藥概念、鋰礦等板塊表現強勁，數字貨幣、預制菜等板塊跌幅居前。

資金流向上，本周主力資金對能源金屬、釀酒行業、醫療服務等板塊頗為青睞，對互聯網服務、證券、文化傳媒等板塊則大幅減持；本周北向資金對銀行、電源設備、機器人等板塊頗為青睞，對計算機軟件、電子設備制造等板塊則大幅減持。

對于后市，西南證券表示，隨著大家對于2022年增長預期的形成，市場將逐漸夯實底部。真正的春季躁動，或將由此展開。自2021年底以來的市場回調，已經基本到位。當前位置需要更加樂觀一點。

安信證券則建議“讓子彈再飛一會”，當前市場處于戰略底部，不具備系統性下跌的條件，心向光明，曙光已現，2月中旬重要配置窗口期已經逐步得到驗證。結構上，當前市場對于產業賽道布局主要是圍繞以下幾個大方向：高景氣（“數智化”等）、穩增長、疫后修復與全球通脹，勝率較高的做法是在低估值中找彈性，在低位中把握高成長。

重點數據一覽

熱點復盤

【東數西算】

本周五，東數西算概念股爆發，漲幅達到9.33%。截至當日收盤，首都在線上漲19.99%，奧飛數據上漲17.36%，東方國信、光環新網、沙鋼股份、貴廣網絡均漲超10%。

消息面上，國家發改委、中央網信辦、工信部、國家能源局近日聯合印發通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啟動建設國家算力樞紐節點，并規劃了10個國家數據中心集群。至此，全國一體化大數據中心體系完成總體布局設計，“東數西算”工程正式全面啟動。

中信證券指出，作為新基建代表，數據中心產業鏈條長、覆蓋范圍廣、帶動效應強，有望充分受益“東數西算”工程推進。建議關注運營商、機房溫控、ICT設備&光模塊、光通信、IDC等細分行業龍頭，包括中國移動、中國電信、中國聯通，英維克、佳力圖，紫光股份、天孚通信、中興通訊、中際旭創、新易勝，中天科技、亨通光電、長飛光纖，寶信軟件、光環新網、科華數據、奧飛數據等。

平安證券表示，“東數西算”的實施，將推動數據中心合理布局，提升國家整體算力水平，進而有力提高對數據的處理能力，發揮數據要素在我國數字經濟發展中的關鍵作用，推動我國數字經濟持續蓬勃發展。國家對算力中心的能耗要求非常高，綠色數據中心產業鏈將充分受益，高效電子信息設備以及自主軟硬件產品將得到廣泛應用。推薦紫光股份、浪潮信息、中科曙光、東方國信，建議關注數據港、奧飛數據。

國盛證券表示，本次“東數西算”的全面啟動，疊加數字經濟確定的發展方向，對于整個數通側將是確定性大機會，算力、流量持續高速增長是必然趨勢，配套基礎設施持續建設擴容是剛性需求，未來3-5年具有高確定性。結合當前全球科技發展趨勢，海內外科技巨頭紛紛加大投入布局未來，均指向算力和流量的確定性機會，而算力、流量乃至應用的發展，也將帶動移動網絡建設力度，5G及相關產業鏈作為核心也將持續受益。投資建議：核心資產運營商：中國移動、中國電信、中國聯通。流量承載側優質龍頭公司：新易盛、天孚通信、中際旭創。IDC：奧飛數據、科華數據、光環新網。通信基建：中興通訊、星網銳捷。機柜節能溫控：英維克、佳力圖。

【建筑】

本周建筑板塊表現良好，一周漲幅達到6.63%。從個股表現上看，杭州園林本周漲幅達到92.29%，位居本周牛股榜之首。除此之外，誠邦股份、浙江建投一周漲幅均超50%，元成股份周漲幅則達到38.24%。

海通證券指出，建筑央企1月訂單增勢良好，認為目前穩增長政策傳導仍在初期階段，期待后續政策進一步加碼，加速傳導到施工端。此次基建穩增長從資金、項目、企業執行方面均具備充分條件，且政策傳導仍在初期，繼續看好一季度的穩增長行情。建議關注：1）基建穩增長：中國交建、中國電建、中國建筑、中國鐵建、中國中鐵、中國能建、中國中冶、中國化學。2）建筑新賽道龍頭：華設集團、鴻路鋼構、中糧工科、深圳瑞捷、志特新材、蘇文電能、中材國際、中鋼國際。

廣發證券指出，公司方面建議關注幾條主線：1）建筑轉型：自身清潔能源裝機容量豐富且未來規劃進一步擴張的電力建設龍頭中國電建，從工程往實業轉型的中國化學；2）低估值基建：推薦低估值建筑央企（中國建筑、中國交建等），關注前端設計公司華設集團及華陽國際。3）建筑租賃：建筑安全設備租賃龍頭（華鐵應急、志特新材）；4）鋼結構：景氣度有望持續向好的鋼結構加工龍頭（鴻路鋼構）以及在BIPV有新突破的精工鋼構、東南網架等。

【新冠藥概念】

近日，國家藥監局根據《藥品管理法》相關規定，按照藥品特別審批程序，進行應急審評審批，附條件批準輝瑞公司新冠病毒治療藥物奈瑪特韋片/利托那韋片組合包裝(即Paxlovid)進口注冊。

或受利好消息提振，本周新冠藥概念股強勢大漲，一周漲幅達到12.43%，位居一周概念板塊漲幅榜首位。從個股表現上看，誠達藥業一周漲幅達到85.92%，雅本化學周漲幅達66.73%。

中泰證券指出，此次Paxlovid的附條件獲批，一方面體現了國內對新冠口服藥的迫切需求，另一方面也為其他臨床階段的新冠治療藥物申報提供了參考。新冠治療藥物的后續催化有望持續，建議重點關注3條邏輯：①進度靠前的國內研發創新企業，如君實生物等；②海外大藥企創新藥CDMO產業鏈，如藥明康德、凱萊英、博騰股份、天宇股份、奧翔藥業等；③以及全球其他地區的仿制藥API申請，如奧銳特、海正藥業等。

【鋰電池】

本周鋰電池概念板塊獲得主力資金垂青，凈流入達到109.74億元，位居主力資金一周概念板塊增持榜首。從個股上表現看，鞍重股份一周漲幅居前，達到60.99%，中礦資源周漲幅達到25.62%，啟迪環境、融捷股份均漲超20%。

光大證券表示，從產業鏈供需角度看，2022年鋰電中游負極石墨化、隔膜、銅箔、磷酸鐵供給較為緊張，鋰電產業鏈維持高景氣度，關注：貝特瑞、璞泰來、杉杉股份、嘉元科技、恩捷股份、星源材質。2021年下半年以來，動力電池新技術進步加速，軟包刀片電池、4680大圓柱+CTC、復合集流體技術（PET銅鋁箔）、硅碳負極等新技術產業化加速，關注新技術對細分格局的改善，推薦寧德時代、億緯鋰能，關注紫江企業、貝特瑞、天奈科技、德方納米、科達利、嘉元科技。

華安證券指出，投資建議三條主線：一產能釋放、成本壓力緩解毛利回升電池廠：寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、孚能科技等；二受供需支撐鋰價高位有望實現超額利潤的鋰資源公司：科達制造、融捷股份、盛新鋰能、天齊鋰業等；三格局清晰、優勢明顯、供需仍緊的中游材料環節公司：恩捷股份、星源材質、嘉元科技、諾德股份、璞泰來、德方納米、當升科技、容百科技、中偉股份、華友鈷業等。

【釀酒】

本周釀酒板塊表現良好，周漲幅達到5.16%，位居一周行業板塊漲幅榜第三。主力資金本周對該板塊也較為青睞，一周凈流入達到33.55億元，高居一周主力資金增持榜第二位。

個股表現上看，金種子酒表現尤其突出。本周連續三日漲停，一周累計漲幅達到37.32%。

消息面上，公司控股股東金種子集團擬引入華潤為戰略股東。公告稱，金種子集團之唯一股東阜陽投發擬以非公開協議轉讓方式，將所持金種子集團49%的股權轉讓給華潤（集團）有限公司之全資附屬企業華潤戰略投資有限公司。

對于該板塊，中信證券認為，高端白酒在較多市場因素影響下出現連續回調后，已具備較強安全邊際，預計已進入價值底部區間。考慮到高端酒基本面的穩健表現和抗周期性，繼續推薦貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖；關注地產酒機會及次高端邊際變化，推薦山西汾酒、洋河股份、古井貢酒。啤酒板塊春節消費總體良好，持續強調啤酒行業高端化下的配置機會。

國信證券則建議把握三條投資主線：1）成長空間最廣、業績確定性最強、估值具備性價比的高端酒，如：貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖；2）受益消費升級和高端酒提價，全國化擴張和產品升級提速的次高端酒，如：山西汾酒、酒鬼酒、舍得酒業；3）關注改革紅利釋放、產品升級和邊際改善明顯的古井貢酒、口子窖、洋河股份。

后市配置

中信證券：堅守穩增長主線，圍繞“兩個低位”繼續布局優質藍籌

中信證券指出，穩增長政策全面加碼推動主線行情擴散，政策底、市場底和情緒底已依次確認，建議投資者緊扣“穩增長”主線，重點圍繞“兩個低位”積極布局優質藍籌。具體包括：1）基本面預期處于相對低位的品種，重點關注前期受成本問題壓制的中游制造，如汽車及零部件、光伏風電設備等，基本面預期仍處于低位的航空和酒店；2）估值處于相對低位的品種，建議關注地產信用風險預期緩釋后的優質開發商、建材和家居企業，現金流明顯改善的通信運營商，新基建領域的智能電網及儲能和受益“東數西算”的數據中心和云基礎設施，受部分龍頭下跌沖擊后的港股內容驅動的互聯網龍頭，以及具備新材料等新業務發力能力的精細化工企業。

國泰君安：“穩增長”行情仍在途中 價值仍將階段占優

國泰君安認為，當前以消費與基建鏈為核心的低估值板塊具備優勢，“穩增長”行情仍在途中。整體來看，當前市場偏低風險偏好、經濟基本面仍未兌現之下，價值仍將階段占優，而成長尤其是賽道型公司的機會還需要等待風險偏好的回暖。行業配置：重在基建與消費。水往低處流，按照穩增長的發力先后順序、盈利的邊際改善程度，推薦：1）基建：煤炭/鋼鐵/交通運輸/建筑/化工-基建地產/機械設備；2）消費：農林牧漁（生豬）/家電/消費者服務；3）金融：券商/銀行；4）消費電子。

西南證券：真正的春季躁動即將開啟

西南證券認為，A股的春季躁動將逐步展開。有三個方向可以關注：其一，關注市場調整后估值回落的持續成長板塊，包括新能源、半導體和軍工板塊。這些板塊在未來幾年時間里仍然能夠保持兩位數的行業增速，而相關標的的估值已經回落，投資價值凸顯。隨著新一年的開啟，投資者對于這些板塊新的增長預期正在形成，估值合理，業績增長，至少能夠從這些板塊賺到業績增長的錢。其二，是“穩增長”相關板塊的困境反轉。這里主要是新基建、資源品和房地產等板塊。這些板塊勝在估值低，機構對此預期低，配置比重也較低。但隨著穩增長的政策出臺后，市場對其預期逐漸增加。其三，是業績預告當中業績增長穩健，估值相對較低的板塊。

西部證券：把握窗口期，積極防御

西部證券指出，隨著市場情緒階段性回暖，業績能夠確定兌現，且有政策催化的優質成長龍頭有望迎來階段性修復。另外一方面，積極配置盈利與通脹高度相關的必須消費板塊，包括農業，紡服和輕工制造等往往在春節后會有較好表現，今年疊加政策支持與產業景氣反轉，其強勢表現有望成為貫穿全年主線。此外，在今年快速輪動的市場環境下，風險偏好較高的投資者可以遵循信用周期，積極參與在信用周期上行階段盈利拐點出現概率較高行業的輪動性交易機會。

華安證券：短期穩增長仍可為，中期積極參與成長第三階段行情

華安證券指出，市場熱點輪動加速，建議繼續維持均衡配置，短期穩增長仍可為，中期積極布局成長第三階段行情。具體地可關注三大方向、兩大主題。主線一：穩增長效果有望超市場預期，關注預期差下的穩增長鏈條，重點看好建筑建材、建筑裝飾、城市管網改造、電網建設等新老基建領域以及地產上下游、銀行等相關機會；主線二：成長良性調整接近尾聲，積極布局成長第三階段行情；主線三：消費方面，短期繼續關注旅游、機場、餐飲、休閑服務等出行服務類消費，中長期關注以漲價為主線的乳制品、調味品以及食品加工等必選消費品機會；主題方面繼續關注數字經濟、國企改革相關主題投資機會。

標簽： 板塊拾金