2月11日晚間，證監會發布《境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定》（下稱“監管規定”），自發布之日起施行。

新規亮點包括：境內方面，將深交所符合條件的上市公司納入；維持現有互聯互通存托憑證業務跨境資金總額度不變；境外基礎證券發行人在境內發行存托憑證，不需披露有關差異調節信息。

《監管規定》主要包括三方面內容，拓展適用范圍，境內方面，將深交所符合條件的上市公司納入，境外方面，拓展到瑞士、德國；允許境外基礎證券發行人融資，并采用市場化詢價機制定價；優化持續監管安排，對年報披露內容、權益變動披露義務等持續監管方面作出更為優化和靈活的制度安排。

值得一提的是，互聯互通存托憑證業務跨境資金總額度未發生變化。

證監會稱，考慮到目前東向業務和西向業務仍有充足額度，維持現有互聯互通存托憑證業務跨境資金總額度不變，東向業務總額度為2500億元人民幣；西向業務總額度為3000億元人民幣。

同時，開展跨境轉換業務的證券經營機構可在相關市場持有不超過等值5億元人民幣的現金和特定投資品種，以縮短跨境轉換周期、對沖市場風險。后續視互聯互通存托憑證業務運行情況和市場需求，對總額度和上述資產余額進行調整。

修訂背景上，證監會表示，此次修訂為進一步便利跨境投融資、促進要素資源的全球化配置，推進資本市場制度型開放。

新規亮點上，第一，此次修訂拓展了參與互聯互通存托憑證業務境內外證券交易所的范圍。

具體而言，境內方面，從上交所拓展至深交所，符合條件的滬深交易所上市公司可申請到證監會認可的境外市場發行全球存托憑證；境外方面，從英國拓展至瑞士、德國市場。

“中國證監會目前正與英國、瑞士、德國證券監管機構加強溝通合作，以確保存托憑證業務順利開展。”證監會表示。

第二，新規新增了部分關于融資型中國存托憑證的制度安排。例如，此次修訂允許境外基礎證券發行人以新增股票為基礎證券在境內公開發行上市中國存托憑證，允許境外基礎證券發行人采用市場化詢價機制確定發行價格。同時，明確募集資金原則上應當用于主業，發行人可根據募集資金用途將資金匯出境外或留存境內使用。

第三，在境外基礎證券發行人信息披露和持續監管方面，新規作出部分修改完善。

例如，境外基礎證券發行人信息披露和持續監管要求，總體上實行與創新企業試點中境外已上市紅籌企業相同的標準。在年報披露方面，允許境外基礎證券發行人沿用境外現行年報在境內披露，同時說明境外現行年報與《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號——年度報告的內容與格式》的主要差異及對投資者投資決策的影響，并聘請律師事務所就上述主要差異出具法律意見。在會計準則方面，對采用等效會計準則的境外基礎證券發行人，允許其采用根據等效會計準則編制的財務數據計算相關財務指標。

受關注的問題還有：境外基礎證券發行人在境內發行存托憑證，披露財務報告時是否需要一并披露按照中國企業會計準則調整的差異調節信息?

證監會表示，境外基礎證券發行人財務報告根據財政部按照互惠原則認定與中國企業會計準則實行等效的會計準則(以下簡稱等效會計準則)進行編制的，不需要披露按照中國企業會計準則調整的差異調節信息。境外基礎證券發行人未采用等效會計準則編制所披露的財務報告的，應當根據《監管規定》相關要求披露按照中國企業會計準則調整的差異調節信息。

“拓展優化境內外資本市場互聯互通機制，是推進制度型開放的務實舉措，有利于拓寬雙向融資渠道，支持企業依法依規用好國內國際‘兩個市場、兩種資源’融資發展，提高中國資本市場服務實體經濟的能力和國際競爭力，為境內外投資者提供更為豐富的投資品種。

證監會表示，下一步，證監會、滬深證券交易所將按照《監管規定》等做好境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務服務和監管工作，以高水平開放促進實體經濟高質量發展。

標簽： 存托憑證 滬深交易所 監管規定