炒期貨虧損后，秦安股份（603758.SH）開始炒股。

近日，秦安股份發布的2021年年度業績預告顯示，報告期內歸母凈利潤為1億~1.2億元，較上年預計減少2.05億~2.25億元，同比下降63.06%至69.21%。

根據業績快報說明，導致秦安股份凈利下滑近7成的原因是炒期貨虧損。

此前，秦安股份因高調宣布參與期貨投資，并且密集披露平倉盈虧，一度引發投資者對上市公司熱衷投機交易質疑。 截至2021年10月18日，公司2021年度期貨投資平倉收益累計虧損1.28億元（含稅），并公告稱已退出投資性期貨交易。

不過2021年三季度起秦安股份又開始炒股，以約1億元自有資金分別認購涪陵電力（600452.SH）和創意信息（300366.SZ）的定增股份。這兩單定增項目目前均有浮盈。

炒期不成轉炒股

從非經常性損益數據來看，秦安股份2021年投資收益和公允價值變動損益為8480萬元。

值得一提的是，秦安股份2021年前三季度投資收益和公允價值變動損益為-3105.69萬元，其中股票定增投資收益2399萬元，期貨投資損失3745.7萬元，黃金投資損失1759萬元。

這說明，股票定增的浮盈是公司在一個季度內，實現投資收益和公允價值變動損益由負轉正的重要原因。

具體看來，2021年8月11日，秦安股份發布公告稱，涪陵電力已完成新增股份登記托管和鎖定工作。以自有資金按照12.18元/股的價格，認購涪陵電力非公開發行的人民幣普通股股票492.61萬股，認購金額為人民幣5999萬元。

2021年四季度，秦安股份又參與了創意信息的定增項目，秦安股份以自有資金按照8.89元/股的價格，認購創意信息非公開發行的人民幣普通股股票492.61萬股，認購金額為人民幣3999萬元。

公告顯示，秦安股份2021年扣非后凈利潤預計為1.6億元至1.8億元，較上年增加0.9億元至1.10億元，同比增幅為128.72%至157.31%。即便主營業務增長，公司2021年歸母凈利潤仍預計同比下降63.06%至69.21%。

根據業績快報說明，公司將業績變動歸因為期貨投資失利以及政府補貼減少。

非經常性損益因素方面，2021年公司投資收益和公允價值變動損益為8480萬元，政府補助為1643萬元。對比2020年度，公司投資收益和公允價值變動損益為2.55億元，政府補助為8403萬元。累計影響歸母凈利潤減少3.13億元。

對比同行業2021年三季報可見，秦安股份歸母凈利以及扣非凈利潤水平排名墊底。根據通聯數據Datayes!統計，汽車與零配件板塊內，可比10家同行業公司2021年前三季度歸母凈利中位數為6.14億元、扣非后凈利潤中位數5.72億元。而秦安股份分別為9057萬元、1.09億元，業績水平在同行中墊底。

炒期巨虧，信披違規遭警示

2020年，大宗商品價格大幅波動，秦安股份也因高調炒期貨“出圈”。

據第一財經記者此前統計，公司自2020年4月15日高調宣布參與期貨投資以來，公司一共拉了25次期貨平倉的“盈虧清單”。前21次平倉均錄得正收益，累計收益一度超過7.6億元。后4次平倉連續虧損，累計平倉虧損逾5億元。

這期間，秦安股份多次公告稱將退出投資性期貨交易，未來仍將主要精力投入主業經營中。但是該公司一邊承諾退出，一邊繼續投機。

2021年10月19日晚間發布的公告顯示，截至10月18日收盤，公司已將前期建倉的期貨合約全部平倉。2021年以來，公司期貨平倉累計虧損達1.28億元 (含稅)。

值得一提的是，公司曾公告稱，對期貨投資設置嚴格的止損線，但實際執行上，止損線形同虛設。對此，上交所也下發了紀律處分決定書，對秦安股份公司及有關責任人予以通報批評。

經查明，2021年6月9日，公司披露公告稱，公司自2021年1月開展套期保值業務，套期保值授權額度不超過6000萬元。公司又于5月6日召開總經理辦公會審議通過公司進行本金不超過2億元期貨投資的議案，并就期貨投資設置嚴格的止損線，單個合約浮動虧損達到保證金金額的50%或所有開倉合約累計虧損總額（平倉損益加浮動損益）達到3200萬元，必須進行平倉止損，從而有效防范風險。

但秦安股份在已明確止損線且后續虧損累計金額已觸及平倉止損線的情況下，仍繼續持倉，直至2021年10月18日才執行平倉，共產生損失12849.56萬元，遠超前期披露的止損線。公司投資行為與前期信息披露前后嚴重不一致，影響投資者預期。

上交所提示，上市公司參與具有高杠桿性和高風險性的期貨投資業務，并審議制定了內部期貨交易管理制度，理應嚴格落實相關制度控制風險、合理把握面臨的風險敞口。當虧損金額已達到止損線時，公司應當嚴格執行相關制度控制風險，并及時披露相關進展及虧損情況。

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