1月5日早盤，豬肉板塊震蕩上揚，截至發稿，傲農生物漲停，新希望漲逾6%，湘佳股份、雙匯發展、天康生物等多股紛紛跟漲。

1月3日晚，牧原股份、雙匯發展均發布公告稱，雙方于2022年1月1日簽訂《雙匯牧原戰略合作框架協議》（以下簡稱合作協議），展開生豬點對點直供，建立供應鏈合作機制，加強生豬購銷合作力度。協議有效期自2022年1月1日起至2024年12月31日止。

根據合作協議，兩大巨頭合作后，雙匯發展開辟綠色通道，實行全天24小時、優先收購牧原股份直供生豬；雙方約定供應量、價格、運輸方式等，實現點對點直供。牧原股份應設定與雙匯發展屠宰匹配的養殖場作為基地，優先供應雙匯發展，并保障供應生豬的質量、品質，豬只體重在80-140公斤/頭，保證生豬質量安全符合國家和行業標準要求，符合雙匯發展采購標準要求。

事實上，在此次戰略簽約之前，雙匯與牧原的合作已由來已久。據披露，2019年、2020年和2021年1月至9月，牧原股份直接向雙匯發展銷售生豬的金額分別為0.21億元、3.80億元、2.90億元，分別占牧原股份當年/ 當期生豬銷售總金額的比例為0.11%、0.69%、0.54%。

雙方表示，此次簽訂戰略合作協議有利于充分發揮雙方產業優勢，提高產品質量、效益和市場競爭力，進一步推動雙方產業優勢互補和高質量發展。

對于本輪豬周期的拐點，多家機構研報進行了預測。

中信證券研報認為：“短期來看，豬價反彈已結束，預計未來豬價仍將走弱，行業進入第二輪產能去化，周期拐點有望于2022年年中出現。”

國泰君安指出，從時間上看，本輪生豬周期的價格拐點預計在2022年4到6月份，時間窗口持續臨近；從空間上看，能繁母豬去化累計已達7%左右，2022年一季度在低豬價下有望加速去化，到2022年一季度末累計去化幅度有望達12%以上。同時，豬價在供給、需求、庫存三輪周期共同影響下開始顯著下行帶動母豬產能出清，市場對豬周期未來反轉的預期將重新強化，催化板塊表現。

華西證券則認為，年前豬價將以底部震蕩為主，能繁母豬產能去化速度有所收窄，但考慮到春節之后豬價下滑明顯，產能去化幅度或將加大。從當前時間節點來看，部分優質生豬養殖股，市值已回落至歷史較低水平，配置窗口逐步打開。

標簽： 豬周期 豬肉板塊 拐點 配置窗口