本周A股三大指數(shù)漲跌不一。具體看，上證指數(shù)一周上漲1.63%，報(bào)收3666.35點(diǎn)；深證成指上漲1.47%，報(bào)收15111.56點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指微跌0.34%，收于3466.80點(diǎn)。

從板塊表現(xiàn)看，釀酒板塊無疑成為本周的明星板塊，該板塊一周上漲7.37%，位居本周行業(yè)板塊之首。此外，該板塊同時也深獲北向以及主力資金的青睞，其中，北向資金一周凈流入99.35億元，高居北向資金增減持第一，主力資金一周則凈流入該板塊25.76億元。

隨著前期寧德時代股價的大漲，市場對寧德時代、貴州茅臺誰將成為A股市值第一股展開熱議。而從本周貴州茅臺的表現(xiàn)看，“寧茅”之爭中似乎茅臺稍占上風(fēng)。

消息面上，央行宣布全面降準(zhǔn)，共計(jì)釋放長期資金約1.2萬億元；政治局會議、中央經(jīng)濟(jì)工作會議兩大會議定調(diào)明年經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)字當(dāng)頭”。這些重磅消息將如何影響A股后續(xù)走勢？投資者又應(yīng)如何從中把握機(jī)會？

重點(diǎn)數(shù)據(jù)一覽

熱點(diǎn)復(fù)盤

【白酒】

本周白酒板塊行情又起。個股方面，老白干酒一周上漲26.72%，位居白酒股漲幅榜首，口子窖、廣譽(yù)遠(yuǎn)、伊力特、古越龍山分列第二至第五，分別上漲19.90%、17.67%、11.74%、10.94%。貴州茅臺周三上漲4.45%，股價重上2000元大關(guān)，截至周五股價最終收于2090元/股，獲北向資金加倉超43億元。

消息面上，據(jù)貴州茅臺公眾號消息，12月10日，茅臺集團(tuán)黨委書記、董事長丁雄軍一行赴五糧液考察，引發(fā)市場對白酒漲價的猜測。時至年末，白酒股是否會迎來一波上漲行情？

申萬宏源認(rèn)為，本周中央經(jīng)濟(jì)會議強(qiáng)調(diào)穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)，雖然沒有提出具體的針對消費(fèi)的刺激措施，但穩(wěn)經(jīng)濟(jì)利好消費(fèi)。白酒個股方面，長期看好高景氣優(yōu)質(zhì)賽道中自身品牌力強(qiáng)且管理與團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀的頭部企業(yè)。優(yōu)選增長彈性大的全國化次高端品種，以及基本面環(huán)比改善品種，首推山西汾酒、瀘州老窖，重點(diǎn)推薦貴州茅臺、洋河股份、水井坊、五糧液。

浙商證券預(yù)計(jì)，明年一季度部分酒企將迎高雙位數(shù)開門紅。堅(jiān)定看好攻守兼?zhèn)溥壿嫛⒋呋鸩絻冬F(xiàn)的高端酒，首推貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖。

安信證券認(rèn)為，2020-2022將是新一輪白酒激勵周期，2022 年或多點(diǎn)兌現(xiàn)，一季度開門紅值得期待。重點(diǎn)推薦貴州茅臺、瀘州老窖、舍得酒業(yè)、山西汾酒、五糧液，其次是酒鬼酒、水井坊和地產(chǎn)酒如古井貢酒、迎駕貢酒、今世緣、洋河股份。

【券商】

本周證券板塊一周上漲3.18%。華林證券收獲漲停三連板，一周上漲29.77%，遙遙領(lǐng)先于其他券商股；興業(yè)證券、財(cái)達(dá)證券股價表現(xiàn)同樣不錯。

消息面上，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提及要全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制。對此，申萬宏源認(rèn)為，主板注冊制改革2022年落地可期。重申“看好”證券行業(yè)，首推廣發(fā)證券、中信證券、東方財(cái)富，推薦中金公司H、華泰證券、東方證券、長城證券。

國信證券表示，央行降準(zhǔn)釋放寬信用和穩(wěn)增長信號，提振市場風(fēng)險偏好；資本市場改革持 續(xù)推進(jìn)，證券行業(yè)的政策環(huán)境和生態(tài)體系繼續(xù)改善，市場活力進(jìn)一步被激發(fā)。兩大因素催化券商行情。行業(yè)景氣度提升，對證券行業(yè)維持“超配”評級。建議關(guān)注龍頭券商中信證券、中金公司、華泰證券；另外，也建議關(guān)注賽道獨(dú)特的互聯(lián)網(wǎng)券商典范東方財(cái)富。

【元宇宙】

元宇宙概念本周表現(xiàn)良好，鋒尚文化漲停兩連板，一周大漲50.23%，中文在線上漲37.62%，美盛文化、華立科技、中青寶、藍(lán)色光標(biāo)一周漲幅均在20%以上。

消息面上，阿里成立“元境生生”布局元宇宙，百度宣布將發(fā)布元宇宙產(chǎn)品“希壤”。

行情強(qiáng)勢、消息不斷，元宇宙后市行情如何演繹，相關(guān)個股又該怎么選擇？

光大證券表示，關(guān)于元宇宙的投資機(jī)會，長期不應(yīng)低估宏大的敘事，短期也不應(yīng)高估技術(shù)進(jìn)步的節(jié)奏。1）VR、AR 產(chǎn)業(yè)有望迎來拐點(diǎn)。推薦舜宇光學(xué)科技、歌爾股份；2）游戲作為C 端殺手級應(yīng)用帶來利潤。推薦騰訊控股、網(wǎng)易-S、Roblox；3）關(guān)注算力、AI 等元宇宙基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，推薦英偉達(dá)。

對于元宇宙概念，國海證券建議重點(diǎn)關(guān)注三類機(jī)會：1）預(yù)計(jì)云游戲、ARVR、元宇宙概念將持續(xù)發(fā)酵，國內(nèi)外巨頭推動VR硬件放量后，或?qū)⒓铀賴鴥?nèi)游戲龍頭在該領(lǐng)域的研發(fā)投入或投資收購。重點(diǎn)推薦三七互娛、吉比特、完美世界； 2）擁有私域流量的新內(nèi)容新消費(fèi)公司。重點(diǎn)推薦泡泡瑪特；3）受益于流量價格提升的公司。重點(diǎn)推薦分眾傳媒。

不過，在市場對元宇宙概念關(guān)注度持續(xù)上升的同時，也有機(jī)構(gòu)提示，元宇宙技術(shù)研發(fā)所需時間具有不確定性，且受到政策的監(jiān)管可能導(dǎo)致發(fā)展緩慢。此外，虛擬世界監(jiān)管缺失或?qū)?dǎo)致出現(xiàn)法律漏洞，相關(guān)公司存在炒作概念風(fēng)險。

【半導(dǎo)體】

熱門板塊半導(dǎo)體本周表現(xiàn)不佳，一周下跌3.12%，位居行業(yè)板塊跌幅榜第二。個股方面，僅有15只一周錄得上漲，其中晶豐明源周漲18.73%，排名第一。

雖然本周板塊表現(xiàn)不盡如人意，但還是有部分機(jī)構(gòu)對半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域維持樂觀態(tài)度。

天風(fēng)證券表示，新能源汽車量價齊升，開啟第三代半導(dǎo)體體新一輪成長趨勢。建議關(guān)注1）第三代半導(dǎo)體：三安光電、聞泰科技、立昂微；2）半導(dǎo)體設(shè)計(jì)：圣邦股份、思瑞浦、瀾起科技；3）IDM: 聞泰科技、三安光電；4）晶圓代工：中芯國際、華虹半導(dǎo)體；5）半導(dǎo)體設(shè)備材料：北方華創(chuàng)/雅克科技/上海新陽。

【鋰電池】

相較于本周以貴州茅臺為首的“茅指數(shù)”個股行情火熱，以寧德時代為代表“寧指數(shù)”個股表現(xiàn)稍顯暗淡。寧德時代一周下跌6.85%，板塊其他個股也是跌多漲少，不過，迪生力倒是以61.18%的周漲幅并列一周牛股第一。此外，主力資金一周則凈流出該板塊280.11億元。

有機(jī)構(gòu)分析指出，國內(nèi)鹽湖提鋰進(jìn)入冬季后產(chǎn)量下滑，江西、四川等地鋰鹽大廠在年底的關(guān)停檢修，也將階段性加劇國內(nèi)鋰鹽的供應(yīng)緊張的局面。在鋰資源緊缺與需求端年底春節(jié)備貨補(bǔ)庫的合力共振，鋰價有望出現(xiàn)跨年度上漲行情。

這一板塊能否再迎高光時刻？聯(lián)儲證券李龍拴指出，鋰電池板塊漲幅過高，耐心等待回調(diào)機(jī)會。世紀(jì)證券宋志云認(rèn)為，下游需求擴(kuò)張，鋰資源價格保持高位運(yùn)行。財(cái)信證券則認(rèn)為，鋰電池?cái)U(kuò)產(chǎn)明顯但仍存階段性缺口，具備競爭優(yōu)勢的一二線廠商更具看點(diǎn)。推薦先導(dǎo)智能、杭可科技、聯(lián)贏激光及利元亨。

【后市展望】

德邦證券：從元年到騰飛——聚焦2022年度專精特新主線

德邦證券表示，展望 2022 年，專精特新投資聚焦碳中和、自主可控三條投資主線：1）“碳中和”： 個股包括光伏（京運(yùn)通、鑫鉑股份）、風(fēng)電（振江股份）、新能源車鋰電池（恩捷股份）等；2）硬科技：個股包括半導(dǎo)體（圣邦股份、芯海國際、芯朋微、富瀚微、艾為電子、捷捷微電、至純科技、芯碁微裝、金宏氣體、安集科技）等；3）高端裝備：新個股包括：新能源設(shè)備（金辰股份、中際聯(lián)合、星云股份）、數(shù)控機(jī)床（科德數(shù)控、華銳精密、歐科億、恒鋒工具、昊志機(jī)電、浙海德曼）等。

東方證券：2022年A股配置核心邏輯三個關(guān)鍵詞

東方證券給出2022年三個關(guān)鍵詞：“科技強(qiáng)國”、 “消費(fèi)復(fù)蘇”、“雙碳戰(zhàn)略”。其中：科技強(qiáng)國：1）半導(dǎo)體；2）汽車電動智能化；3）AR/VR 硬件等。消費(fèi)復(fù)蘇：必選消費(fèi)中的農(nóng)業(yè)，食品飲料以及大眾消費(fèi)品。雙碳戰(zhàn)略：重點(diǎn)關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)鏈，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈，儲能產(chǎn)業(yè)鏈（以及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

粵開證券：央行降準(zhǔn)與政治局會議定調(diào)經(jīng)濟(jì)雙利好，開啟跨年行情

粵開證券表示，展望后市，我們認(rèn)為在政策有托底與重磅會議定調(diào)的雙重利好之下，本輪跨 年行情有望徐徐展開。建議關(guān)注四條主線：1）大金融板塊；2）預(yù)期政策底的地產(chǎn)板塊的修復(fù)行情；3）高景氣高成長板塊的配置機(jī)會；4）大消費(fèi)板塊。

國泰君安：千帆過，萬木春

國泰君安表示，隨著重要會議的召開，政策的核心邊際劍指穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，按照穩(wěn)增長的發(fā)力先后順序，以及悲觀預(yù)期的修正幅度，推薦：1）消費(fèi)：加速邁 出預(yù)期底部，推薦業(yè)績有支撐且負(fù)面預(yù)期淡化的白酒、生豬、家電、家具以及社服/旅游等方向；2）金融：券商、銀行；3）科技制造： 消費(fèi)電子與半導(dǎo)體；4）新能源：光伏、新能源車等高景氣方向。

天風(fēng)證券：穩(wěn)增長政策升溫，基建產(chǎn)業(yè)鏈有望迎估值修復(fù)

天風(fēng)證券認(rèn)為，12 月 8-10 日中央經(jīng)濟(jì)工作會議召開，定調(diào) 2022 年發(fā)展重心和工作策略，會議進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了穩(wěn)增長的重要性，基建有望成為本輪穩(wěn)增長的主要抓手。投資建議方面，在“建筑+”龍頭中長期成長維度下，地方國企龍頭有望享受 區(qū)域性基建高景氣，經(jīng)營效率提升帶來的利潤彈性已初步顯現(xiàn)，中長期兼具穩(wěn)健增 長與報(bào)表質(zhì)量改善機(jī)會。

安信證券：布局新年，把握中小盤

安信證券指出，行業(yè)配置上，站在當(dāng)下，我應(yīng)重點(diǎn)把握兩條關(guān)鍵線索不變，一是堅(jiān)守“寧組合”高景氣延續(xù)方向，重點(diǎn)關(guān)注景氣度仍處上行通道的軍工、新能源車、新能源發(fā)電板塊，但在配置上可進(jìn)一步向中小盤延伸； 二是布局復(fù)蘇反轉(zhuǎn)板塊，但業(yè)績真空期需注重基本面改善的確定性，當(dāng)前階段可重點(diǎn)關(guān)注仍處一年低分位、具開門紅預(yù)期的高端白酒。重點(diǎn)關(guān)注：券商、軍工、白酒、新能車（鋰資源、動力電池）、新能源運(yùn)營、儲能、電網(wǎng)、光伏、風(fēng)電等。

標(biāo)簽： A股 白酒 元宇宙 鋰電池 券商 半導(dǎo)體