*ST康美（600518.SH）重整計劃獲法院批準。這意味著*ST康美將進入執行重整計劃的階段。

11月26日，*ST康美發布公告稱， 揭陽市中級人民法院（下稱“揭陽中院”或“法院”）于當日裁定批準《康美藥業股份有限公司重整計劃》（下稱“《重整計劃》”），并終止該公司重整程序。

“法院裁定批準《重整計劃》后，公司進入《重整計劃》執行階段。公司負責執行《重整計劃》，管理人負責監督《重整計劃》的執行。”*ST康美稱，此次重整計劃的執行期限自重整計劃獲得揭陽中院批準之日起至2022年4月30日。

11月19日，*ST康美重整案第二次債權人會議也表決通過了《重整計劃（草案）》。

根據投服中心和*ST康美的公告，待重整計劃經債權人會議通過、重整計劃經廣東省揭陽市中級人民法院批準、特別代表人訴訟判決生效三項條件同時滿足時，特別代表人訴訟原告投資者可通過執行重整計劃獲償。

這意味待集團訴訟一審判決生效之后，原告投資者可通過執行重整計劃獲償。根據廣東省廣州市中級人民法院的一審宣判，*ST康美案5.2037萬名投資者共判賠約24.59億元。

2021年6月4日，揭陽中院裁定受理公司破產重整， 并于同日指定北京市金杜（深圳）律師事務所擔任康美藥業管理人。

康美藥業第二次債權人會議、出資人組會議于2021年11月15日召開，有財產擔保債權組、普通債權組與出資人組均表決通過《康美藥業股份有限公司重整計劃（草案）》以及相應出資人權益調整方案。

根據《重整計劃》，*ST康美現有總股本49.74億股，其中涉及員工股權激勵需回購注銷的股票3497萬股，本重整計劃以*ST康美扣除上述股票后的49.39億股為基數，按照每10股轉增18股的比例實施資本公積金轉增股票，共計轉增股票數88.90億股，轉增后*ST康美總股本將由49.74億股增加至138.64億股。

前述轉增股票中，12.66億股用于解決資金占用問題；11.13億股向中小股東進行分配；28.79億股由重整投資人有條件受讓，重整投資人作為受讓股票條件之一所支付的現金對價，專項用于根據本重整計劃支付重整費用、清償債務、補充公司流動資金；36.31億股將通過以股抵債的形式用于清償*ST康美的債務。

通過本次重整，將引進重整投資人有條件受讓總計41.45億股的股票；以*ST康美重整后的總股本為基數，重整投資人持股比例約為29.90%。

就具體債務清償的方式而言，一是有財產擔保債權可以按照擔保財產評估價值優先受償，也可以處置擔保財產以變現收入優先受償；二是職工債權、稅款債權在本重整計劃執行期限內以現金方式一次性全額清償；三是普通債權以債權人為單位，每家債權人普通債權金額50萬元以下（含50萬元）的部分，由康美藥業在本重整計劃執行期限內以現金方式一次性清償完畢。

超過50萬元的債權部分，則可以選擇以下三種方式清償：一是每家普通債權人按照每100元普通債權分得約8.829股股票，股票的抵債價格為10元/股；二是每家普通債權人按照每100元普通債權分得約7.29元現金；三是每家普通債權人按照每100元債權分得4.42份信托受益權份額。

其中，在普通債權組中，已經揭陽中院裁定確認的債權189.90億元；已經管理人初步審查確定但尚未經揭陽中院裁定確認的債權105.33億元；暫緩確認的債權涉及申報金額133.44億元，其中包括涉及證券虛假陳述集體訴訟的債權；根據擔保財產的評估價值，無法就擔保財產優先受償的需列入普通債權組的債權38.10億元。

“本重整計劃執行完畢后，全體債權人的債權將得到有效清償，公司的財務狀況將得到根本改善，在減輕債務負擔的同時，公司可以有效提升經營效率和盈利能力；在最大限度保護債權人合法權益的同時，公司可以最大限度化解退市的風險，全體投資者的利益可以得到有效保護。”*ST康美稱。

該公司同時稱，根據公司《重整計劃》的債權分類、調整及清償方案，出資人權益調整方案及經營方案，公司清償債務等執行《重整計劃》的行為將對公司2021年度凈資產和凈利潤產生積極影響，具體數據以經審計的財務報表數據為準。

不過，*ST康美也提示風險稱，一方面，法院已裁定批準公司《重整計劃》，公司進入《重整計劃》執行期間，如公司不執行或不能執行《重整計劃》，公司將被宣告破產。如果公司被宣告破產，公司將被實施破產清算，根據規定，公司股票將面臨被終止上市的風險。

另一方面，如果*ST康美實施重整并執行完畢，重整計劃將有利于改善公司的資產負債結構，提高公司的盈利能力。但*ST康美后續經營和財務指標如果不符合《股票上市規則》等相關監管法規要求，公司股票仍將存在被實施終止上市的風險。

標簽： 重整計劃 集團訴訟 投資者 判決生效