上周國際市場風云變幻，俄羅斯將向歐洲輸送更多天然氣暫時穩住了能源市場，美國政府債務違約期限被推遲。

股市方面，美股全線走高，道指周漲1.2%，納指周漲0.1%，標普500指數周漲0.8%，歐洲三大股指企穩，英國富時100指數周漲1.0%，德國DAX 30指數周漲0.3%，法國CAC 40指數周漲0.6%。

本周看點頗多，國際貨幣基金組織（IMF）將更新世界經濟展望和全球金融穩定報告；二十國集團（G20）財長和央行行長會議在華盛頓召開；石油輸出國組織（OPEC）發布市場月報。美國將公布9月CPI、零售銷售月率等重磅數據，美聯儲上月會議紀要或為11月減碼提供更多線索。

機構預測美國9月CPI或繼續破5

美國國會參議院上周通過臨時提高政府債務上限法案，以避免美國政府債務違約。該法案將美國政府債務上限提高4800億美元，以維持聯邦政府的現有支出水平到今年12月3日。本周美國眾議院將對該法案進行表決，并交由美國總統拜登簽署成為法律。

未來美聯儲官員的提名也值得關注。負責監管的美聯儲副主席夸爾斯（Randal Quarles）的任期將于10月13日屆滿，美國總統拜登需要確認接任人選。使潛在提名變得復雜的是近期出現的美聯儲交易丑聞，目前波及的兩位地方聯儲主席卡普蘭和羅森格倫已經宣布提前退休，美聯儲主席鮑威爾的重要搭檔——美聯儲副主席克拉里達也被卷入其中，其連任前景遭到不少民主黨人士質疑。

本周，多位美聯儲官員將發表例行講話。作為鴿派代表，紐約聯儲主席威廉姆斯、芝加哥聯儲主席埃文斯和美聯儲理事布萊納德對通脹暫時性的看法或影響聯邦公開市場委員會（FOMC）內部的政策天平倒向。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克將在彼得森研究院就經濟和通脹講話。

數據方面，受供應鏈瓶頸影響，美國近期通脹壓力始終“高燒不退”。機構預測9月美國CPI同比增長5.3%，核心CPI 同比增長4.3%，與前值持平。物價或影響消費者支出，進而沖擊經濟動能，美國9月零售銷售月率或環比下滑0.2%，前值增長0.7%，核心零售銷售同比增長0.5%，前值1.8%。此外，9月NFIB小企業信心指數，上周初請失業金人數，以及9月生產者物價指數PPI等數據同樣值得留意。

財報季大幕拉開，摩根大通、花旗、美銀、高盛、摩根士丹利等金融股率先發布業績，沃爾格林、聯合健康等藍籌股也值得關注。

原油與黃金

國際油價連續第七周上漲，OPEC+限產和歐洲能源危機背景下的供需緊張提振市場信心。WTI原油近月合約收于每桶79.35美元，周漲4.6%，創2014年10月以來新高，布倫特原油近月合約收報每桶82.39美元，周漲3.9%。

施耐德電氣（Schneider Electric）全球研究與分析經理弗雷澤（Robbie Fraser）認為，鑒于全球能源市場極度看漲的情況，外界曾希望OPEC成員國做出更強烈的反應，但他們頂住了美國的壓力。由于現階段全球原油市場持續供不應求，各主要需求地區創紀錄的天然氣價格預計將導致柴油和燃油等產品的取暖需求強勁上升，這將進一步加劇原本庫存緊張的形勢。

國際金價沖高回落，紐約商品交易所12月交割的COMEX黃金期貨收于每盎司1757.40美元，周跌不到0.1%。

最新美國非農報告公布后，美國國債收益率走強打壓了盤中拉升的金價。High Frequency Economics首席美國經濟學家法魯奇（Rubeela Farooqi）指出，雖然就業數據不及預期，這不會改變美聯儲的減碼時間表，通脹和勞動力市場表現可能已滿足縮減購債的前提條件。當然這與直接收緊貨幣政策關系不大，加息的條件要嚴格的多，現在還遠沒到時候。

歐洲經濟面臨雙重考驗

瘋狂上漲的歐洲天然氣價格暫時失去了動能。俄羅斯總統普京上周表示，今年俄羅斯的天然氣出口有望創下歷史新高，通過烏克蘭的天然氣流量可能超過俄羅斯天然氣工業股份公司合同要求，以應對能源危機并隨時準備穩定市場。

疫情、歐洲能源危機和隨之帶來的通脹壓力正在對歐洲經濟復蘇帶來影響。目前歐元區CPI已經突破3.0%，其中歐洲經濟火車頭德國的通脹率9月達到了4.1%。本周歐元區和德國將公布10月ZEW經濟景氣指數，預計將出現小幅回落。持續的通脹壓力令歐央行內部鷹派勢力旺盛，歐央行管委、比利時央行行長溫施（Pierre Wunsch）上周表示，現在是考慮退出疫情期刺激措施的時候了。

本周英國將公布國內生產總值（GDP）、就業等數據。隨著經濟重啟和復蘇推進，機構預計英國8月失業率將回落0.1個百分點至4.5%，投資者也在評估英國央行收緊貨幣的可能性。

上周英國10年期盈虧平衡通脹率一度攀升10個基點至4.08%，為2008年以來最高水平。造成這種狀況的原因是英國天然氣價格飆升至紀錄高位，有可能加劇消費價格上升勢頭。貨幣市場幾乎完全消化了英國央行最早12月加息的預期，這將是三年來的首次加息。市場目前預計英國央行最晚將在明年2月加息15個基點至0.25%，明年5月加息25個基點至0.5%。

本周看點

標簽： 鋪路 減碼 會議紀要 美聯儲