4月20日，“跌麻了！”A股基金又上熱搜！其實(shí)，年后，跌上熱搜已成家常便飯。在此背景下，流動(dòng)性相對(duì)較好、風(fēng)險(xiǎn)低，契合資金短期投資需求的同業(yè)存單指數(shù)基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品受到投資者青睞。

4月20日，華夏、招商、平安、中金、淳厚、興銀等6家基金管理人，旗下的同業(yè)存單指數(shù)基金獲批，投資者布局現(xiàn)金管理類的低波動(dòng)產(chǎn)品又添新工具。具體的，同業(yè)存單指數(shù)基金是種什么基金？過(guò)往收益如何？是不真抗跌？適合什么人投資？

6只同存指數(shù)基金正式獲批

去年年末推出的創(chuàng)新產(chǎn)品——同業(yè)存單指數(shù)基金又迎來(lái)新的小伙伴加入其中。4月20日，包括華夏、招商、平安、中金、淳厚、興銀在內(nèi)6家基金公司旗下同業(yè)存單指數(shù)基金同時(shí)拿到批文。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，作為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的有效補(bǔ)充，未來(lái)第二批同業(yè)存單指數(shù)基金的發(fā)行，將為投資者增加門檻較低、低波動(dòng)的理財(cái)產(chǎn)品。

Choice數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上有6只同業(yè)存單指數(shù)基金，均于2021年12月成立，基金規(guī)模最高超過(guò)80億元，達(dá)到87.14億元。本次6家基金公司集體獲批，意味著市場(chǎng)上的同業(yè)存單指數(shù)基金或?qū)⑦_(dá)到12只。截至2022年4月20日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，同業(yè)存單指數(shù)基金的上演火熱上報(bào)行情，目前已經(jīng)上報(bào)等待審批的同業(yè)存單基金有100只之多。

適合三類投資者

據(jù)悉，同業(yè)存單指數(shù)基金追蹤中證同業(yè)存單AAA指數(shù)(931059.CSI)，該指數(shù)成分券由銀行間市場(chǎng)中主體評(píng)級(jí)AAA、發(fā)行期限1年及以下、上市時(shí)間7天及以上的同業(yè)存單組成。

資產(chǎn)配置方向上，基金投資于同業(yè)存單的比例將不低于基金資產(chǎn)的80%;投資于標(biāo)的指數(shù)成份券和備選成份券的資產(chǎn)比例也不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。同時(shí)也明確規(guī)定了不投資于股票，可轉(zhuǎn)債等高風(fēng)險(xiǎn)券種，降低了信用違約風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)中金基金介紹，同業(yè)存單指數(shù)基金適合以下幾類投資者：有短期資金增值需求尋找閑錢打理工具的投資者；已有一定資產(chǎn)配置股市債市，希望再配置一些較低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品的平衡型投資者；開(kāi)展短期防御戰(zhàn)，配置低風(fēng)險(xiǎn)、低波動(dòng)產(chǎn)品以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)震蕩的投資者。

震蕩之下同存基金波動(dòng)率低，收益穩(wěn)健

從目前來(lái)看，在A股市場(chǎng)震蕩之下，同業(yè)存單指數(shù)基金表現(xiàn)穩(wěn)健。

數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，首批存單基金成立以來(lái)平均收益達(dá)到0.96%，6只同業(yè)存單指數(shù)基金收益率相差不大，呈現(xiàn)出類現(xiàn)金類管理基金的特色，平均收益率高于等于貨幣類基金平均收益。

中證指數(shù)官網(wǎng)顯示，截至2022年3月31日，中證同業(yè)存單AAA指數(shù)近五年來(lái)回報(bào)率為3.5%，近三年來(lái)回報(bào)率為3.94%，近一年來(lái)回報(bào)率為2.9%，今年以來(lái)回報(bào)率為0.9%。從長(zhǎng)期表現(xiàn)看，據(jù)Wind截至2022年3月31日數(shù)據(jù)，中證同業(yè)存單AAA指數(shù)自基日以來(lái)（2014年12月31日），近52周波動(dòng)率結(jié)果保持在0.1%-0.5%之間，大部分時(shí)間不超過(guò)0.3%，基日以來(lái)年化夏普比率達(dá)8.04（夏普比例截至2022年4月8日），波動(dòng)率相對(duì)較低。

興銀同業(yè)存單指數(shù)基金擬任基金經(jīng)理王深認(rèn)為，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、寬信用，海外貨幣政策收緊的宏觀背景下，后續(xù)債市收益率存在回調(diào)可能性。尤其是今年5月份至8月份，存單到期規(guī)模較大，疊加跨半年度因素的影響，存單收益率易上難下。在收益率回調(diào)過(guò)程中，同業(yè)存單指數(shù)基金產(chǎn)品將受益于收益率上行過(guò)程中的配置機(jī)會(huì)，獲取相對(duì)的高息資產(chǎn)。由于存單指數(shù)基金久期較短，配置中80%為存單類資產(chǎn)，在收益率上行過(guò)程中可不斷進(jìn)行滾動(dòng)再投資，仍然具備一定優(yōu)勢(shì)。

（半島新聞?wù)献灾袊?guó)基金報(bào)、資本邦、證券日?qǐng)?bào)）

標(biāo)簽： 追求風(fēng)險(xiǎn)