這是A股首家IPO被否的銀行。4月14日，據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息，江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（首發(fā)）未通過(guò)。

資料顯示，大豐農(nóng)商行是一家區(qū)縣級(jí)農(nóng)商行，于2011年11月26日掛牌成立，是由農(nóng)村信用社改制而來(lái)。大豐農(nóng)商行早在2017年就遞交了上市材料，2018年4月變更為“預(yù)先披露更新”狀態(tài)，隨后便再無(wú)進(jìn)展，直至今年4月14日首發(fā)上會(huì)，距離掛牌上市只差臨門一腳。

至于未過(guò)會(huì)的具體原因，也許能從發(fā)審委會(huì)議問(wèn)詢中探知一二。

審核結(jié)果公告顯示，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委會(huì)議對(duì)大豐農(nóng)商行提出十個(gè)問(wèn)題，主要涉及風(fēng)險(xiǎn)因素、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、與省聯(lián)社的關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易等方面。

大豐農(nóng)商行為區(qū)域性農(nóng)商行，客戶主要集中于江蘇省鹽城市大豐區(qū)。招股書顯示，雖然該行是大豐地區(qū)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量最多、覆蓋面最廣的商業(yè)銀行，但業(yè)務(wù)發(fā)展也受到大豐地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)及金融環(huán)境的制約。證監(jiān)會(huì)要求大豐農(nóng)商行結(jié)合農(nóng)商行跨區(qū)展業(yè)的監(jiān)管政策、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，說(shuō)明是否具有較為全面的競(jìng)爭(zhēng)力。

區(qū)縣級(jí)農(nóng)商行上市并非沒(méi)有先例。2016年吳江農(nóng)商行在滬上市，2019年更名為蘇農(nóng)商行，并將大本營(yíng)從蘇州市的吳江區(qū)擴(kuò)展到蘇州市區(qū)，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模擴(kuò)張。2021年6月，瑞豐銀行掛牌上市，成為浙江首家上市農(nóng)商行，其主要經(jīng)營(yíng)區(qū)域?yàn)榻B興市柯橋區(qū)。

盈利能力也被重點(diǎn)關(guān)注。由于大豐農(nóng)商行凈利差和凈利息收益率低于同行業(yè)可比公司平均水平，證監(jiān)會(huì)要求大豐農(nóng)商行說(shuō)明在我國(guó)利率持續(xù)下行的趨勢(shì)下，如何保持持續(xù)盈利能力。

年報(bào)顯示，2021年大豐農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.33億元，同比增長(zhǎng)5.87%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.73億元，同比增長(zhǎng)12.33%。截至2021年末，資產(chǎn)規(guī)模539.75億元，較上年末增長(zhǎng)1.98%。

疫情影響等外部因素對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響也受到關(guān)注。證監(jiān)會(huì)要求說(shuō)明各類貸款遷徙情況，貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。還有部分集團(tuán)客戶貸款余額超過(guò)授信總額的原因，相關(guān)內(nèi)控制度是否有效執(zhí)行。年報(bào)顯示，截至2021年末，大豐農(nóng)商行不良貸款率為1.07%，比年初下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。

此外，大豐農(nóng)商行接受江蘇省聯(lián)社監(jiān)管，且核心系統(tǒng)由江蘇省聯(lián)社開發(fā)建設(shè)和運(yùn)維管理。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)要求大豐農(nóng)商行說(shuō)明省聯(lián)社是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性和信息披露的公平性，以及與省聯(lián)社之間的投資及其他資金往來(lái)情況，債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是否存在管理費(fèi)分?jǐn)偟那樾巍ＷC監(jiān)會(huì)亦要求大豐農(nóng)商行說(shuō)明關(guān)聯(lián)交易的決策程序、定價(jià)機(jī)制以及披露情況，是否涉及關(guān)聯(lián)方資金占用情形，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)是否對(duì)關(guān)聯(lián)方存在重大依賴。

在大豐農(nóng)商行前十大股東中，紅豆集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、江蘇輝豐生物農(nóng)業(yè)股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱“ST輝豐”）、光明食品等知名公司在列。然而大豐農(nóng)商行的資本充足率已經(jīng)出現(xiàn)下滑。截至2021年末，該行資本充足率14.75%，一級(jí)資本充足率13.6%，核心一級(jí)資本充足率13.6%，和上年末先比均有所下滑。

值得注意的是，今年A股還未有銀行掛牌上市。除了大豐農(nóng)商行之外，還有10家銀行在IPO排隊(duì)中，具體為：重慶三峽銀行、廣東南海農(nóng)村商業(yè)銀行、湖州銀行、廣州銀行、廣東順德農(nóng)商行、東莞銀行、亳州藥都農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行和江蘇海安農(nóng)商行，均處于“已預(yù)披露更新”狀態(tài)。

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