東北證券指出，當(dāng)前外部風(fēng)險(xiǎn)明顯消減，穩(wěn)增長(zhǎng)下盈利底大概率出現(xiàn)，市場(chǎng)底已近。分子端盈利預(yù)期上行，微觀流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)偏好將修復(fù)，短期反彈延續(xù)，中期市場(chǎng)底在形成。行業(yè)配置上，關(guān)注超跌但景氣度較高的醫(yī)藥、新能源、半導(dǎo)體、軍工，政策導(dǎo)向的新舊基建，預(yù)期改善的TMT、機(jī)械、電氣設(shè)備、消費(fèi)等。

中信證券指出，內(nèi)外部焦慮因素全面明朗，非理性情緒宣泄結(jié)束；經(jīng)濟(jì)形勢(shì)整體平穩(wěn)，后續(xù)疫情精準(zhǔn)管控舉措對(duì)經(jīng)濟(jì)影響將逐漸減弱；海外加息落地及俄烏沖突漸趨明朗，負(fù)面沖擊有所削弱；A股市場(chǎng)回歸常態(tài)，把握價(jià)值成長(zhǎng)的共振上漲行情。建議繼續(xù)堅(jiān)守穩(wěn)增長(zhǎng)主線并圍繞“兩個(gè)低位”均衡布局。

興證證券認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)政策暖意持續(xù)釋放，貨幣、信用均有望寬松，同時(shí)海外滯脹、加息、外資流出、中概股監(jiān)管等風(fēng)險(xiǎn)均有望緩解，市場(chǎng)底部已經(jīng)出現(xiàn)，將迎來(lái)修復(fù)窗口。操作策略上，一方面，科技成長(zhǎng)無(wú)論估值或擁擠度壓力均顯著改善，情緒修復(fù)窗口底部配置業(yè)績(jī)確定性方向（光伏、半導(dǎo)體、儲(chǔ)能等）；另一方面，“穩(wěn)增長(zhǎng)”方向明確，銀行地產(chǎn)等仍有修復(fù)空間。

中金公司認(rèn)為，經(jīng)歷前期調(diào)整后，A股估值已經(jīng)回到歷史相對(duì)低位水平，本周上證指數(shù)3023點(diǎn)的階段性低點(diǎn)對(duì)應(yīng)估值水平已經(jīng)接近歷史相對(duì)極端的底部時(shí)期，近期大股東、高管凈減持規(guī)模明顯收窄，公司回購(gòu)規(guī)模和數(shù)量提升。市場(chǎng)雖然短線仍有反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)A股后市表現(xiàn)已經(jīng)不必過(guò)度悲觀，近期市場(chǎng)可能處于磨底期，成交量可能會(huì)有所萎縮，類(lèi)似前期大幅下跌的階段可能已經(jīng)結(jié)束。當(dāng)前關(guān)注三個(gè)方向：1、政策發(fā)力潛在有支持的領(lǐng)域，包括基建、地產(chǎn)穩(wěn)需求相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈（建材、建筑、家電、家居等）、券商金融等；2、2021年調(diào)整較多、估值不高、中長(zhǎng)期前景仍明朗的中下游消費(fèi)，自下而上擇股，包括家電、輕工家居、汽車(chē)及零部件、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥等；3、制造成長(zhǎng)板塊，包括新能源汽車(chē)、新能源及科技硬件半導(dǎo)體等，風(fēng)險(xiǎn)已有所釋放，轉(zhuǎn)機(jī)待海外“通脹”風(fēng)險(xiǎn)邊際緩解。

（本文觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！）

標(biāo)簽： 上漲行情 機(jī)構(gòu)策略