原標(biāo)題：280億元！券商最大配股融資來(lái)了，股價(jià)怎么走？還有這些券商在排隊(duì)

1月13日晚間，中信證券發(fā)布了配股公告。本次配股定價(jià)為14.43元，周四收盤(pán)價(jià)為26.36元。

券商中國(guó)記者注意到，中信證券此次280億元的配股規(guī)模，是券業(yè)史上最大的一次配股融資。其次為招商證券2020年的127億元配股融資。

配股按照每10股配售1.5股的比例向全體A股股東配售。若以公司截至2020年12月31日的總股本129.27億股為基數(shù)測(cè)算，本次配售股份數(shù)量總計(jì)19.39億股，其中A股配股股數(shù)為15.97億股，H股配股股數(shù)為3.41億股。

配股預(yù)計(jì)募資不超280億元，其中擬使用不超190億元用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)。中信證券稱，資本中介業(yè)務(wù)是公司近年來(lái)重點(diǎn)培育的業(yè)務(wù)方向，業(yè)務(wù)規(guī)模處于行業(yè)領(lǐng)先地位，收益互換、股權(quán)衍生品等創(chuàng)新型資本中介業(yè)務(wù)已成為公司重要的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

中信證券表示，本次發(fā)行完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)保持不變，公司的資本實(shí)力將進(jìn)一步增強(qiáng)，有利于增強(qiáng)境內(nèi)外綜合實(shí)力，全方位完善與提升業(yè)務(wù)布局，積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

定價(jià)為每股14.43元，A股配股約16億股

中信證券本次配股募集資金總額不超280億元，其中，A股配股募集資金總額不超過(guò)230.65億元，H股配股募集資金總額不超過(guò)49.35億元。本次配股募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬全部用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)、增加對(duì)子公司的投入、加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)以及補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金。

本次發(fā)行完成后，中信證券主營(yíng)業(yè)務(wù)保持不變，公司的資本實(shí)力將進(jìn)一步增強(qiáng)，有利于增強(qiáng)境內(nèi)外綜合實(shí)力，全方位完善與提升業(yè)務(wù)布局，積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

本次A股配股以A股配股股權(quán)登記日收市后的股份總數(shù)為基數(shù)，按照每10股配售1.5股的比例向全體A股股東配售。配售股份不足1股的，按有關(guān)規(guī)定處理。

若以公司截至2020年12月31日的總股本129.27億股為基數(shù)測(cè)算，本次配售股份數(shù)量總計(jì)19.39億股，其中A股配股股數(shù)為15.97億股，H股配股股數(shù)為3.41億股。本次配股實(shí)施前，若因公司送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本及其他原因?qū)е鹿究偣杀咀儎?dòng)，則配售股份數(shù)量按照變動(dòng)后的總股本進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

配股發(fā)行價(jià)為14.43元每股。其定價(jià)基于以下三方面原則。一是參考公司股票在二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格、市凈率和市盈率等估值指標(biāo)，并綜合考慮公司的業(yè)務(wù)發(fā)展與股東利益等因素。二是考慮募集資金投資項(xiàng)目的資金需求量。三是遵循公司董事會(huì)與保薦機(jī)構(gòu)（承銷商）協(xié)商確定的原則。

配股A股配售對(duì)象為A股配股股權(quán)登記日當(dāng)日收市后在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司登記在冊(cè)的公司全體A股股東，H股配售對(duì)象為H股配股股權(quán)登記日確定的合資格的全體H股股東。

公司第一大股東中信有限已承諾，將根據(jù)公司本次配股股權(quán)登記日收市后的持股數(shù)量，以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)根據(jù)公司配股方案確定的可獲配股份。

根據(jù)上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定，中信證券2022年1月19日至1月26日停牌，1月27日開(kāi)市起復(fù)牌。

不超190億元用于資本中介業(yè)務(wù)

在中信證券本次募資用途中，資本中介業(yè)務(wù)占據(jù)了絕大部分。不超280億元的總募資額，將使用不超190億元用于資本中介業(yè)務(wù)。

中信證券表示，隨著金融供給側(cè)改革和資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放的進(jìn)程提速，客戶在風(fēng)險(xiǎn)管理、全球資產(chǎn)配置、策略投資等方面的需求迅速增長(zhǎng)，資本中介業(yè)務(wù)成為公司為客戶提供一站式綜合服務(wù)的重要載體。資本中介業(yè)務(wù)具有客戶廣泛、產(chǎn)品豐富、利差穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的特征，是公司近年來(lái)重點(diǎn)培育的業(yè)務(wù)方向，公司在資本中介業(yè)務(wù)領(lǐng)域建立了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)規(guī)模處于行業(yè)領(lǐng)先地位，收益互換、股權(quán)衍生品等創(chuàng)新型資本中介業(yè)務(wù)已成為公司重要的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

資本中介業(yè)務(wù)是資本消耗型業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力依賴于較為穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金供給，中信證券擬通過(guò)本次配股募集資金增加對(duì)資本中介業(yè)務(wù)的投入，更好滿足各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)要求，保障資本中介業(yè)務(wù)規(guī)模的合理增長(zhǎng)。

據(jù)了解，券商資本中介業(yè)務(wù)包括但不限于融資融券、股票質(zhì)押、收益互換、股權(quán)衍生品、大宗商品衍生品、做市交易、跨境交易等。

中信證券本次募集資金中不超50億元擬用于增加對(duì)子公司的投入。公司正在籌備設(shè)立全資資產(chǎn)管理子公司中信證券資產(chǎn)管理有限公司（暫定名）。為推動(dòng)公司集團(tuán)化發(fā)展，打造公司品牌，增強(qiáng)母子公司協(xié)同效應(yīng)，公司擬投入部分募集資金，通過(guò)多元化方式向籌備設(shè)立后的中信證券資產(chǎn)管理有限公司（暫定名）和中信期貨有限公司提供資金支持。

去年2月，中信證券曾公告稱，擬出資不超30億元（含）（其中初始注冊(cè)資本人民幣10億元）設(shè)立全資子公司中信證券資產(chǎn)管理有限公司（暫定名），從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。該子公司設(shè)立后，將由其承繼中信證券的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

券商去年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，去年前三季度中信證券資管業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入85.79億元，位居行業(yè)第一。中信證券資管與廣發(fā)證券資管二者合計(jì)凈收入已經(jīng)占到了41家上市券商全部資管凈收入的45.5%，占據(jù)半壁江山。此外，中信證券去年前三季度的資管凈收入已超過(guò)2020年全年。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的2021年三季度證券公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模排名顯示，中信證券以10449.39億元的月均規(guī)模排名第一。

在本次配股募資的必要性上，中信證券表示是“響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，打造‘航母級(jí)’券商”。中信證券稱，公司作為證券行業(yè)龍頭企業(yè)，應(yīng)積極響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，不斷夯實(shí)自身資本實(shí)力，抓住資本市場(chǎng)以及證券行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步做大做優(yōu)做強(qiáng)。

2020年以來(lái)13家券商已完成或發(fā)布配股預(yù)案

資本規(guī)模是券商做大做強(qiáng)的重要基礎(chǔ)力量之一，在以注冊(cè)制迅速推進(jìn)的資本市場(chǎng)大改革的背景之下，券商以配股方式作為募資手段的也日益常見(jiàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年以來(lái)，先后有包括紅塔證券、華安證券、國(guó)元證券等在內(nèi)的9家券商一共完成了配股募資近570億元。

除了已完成配股募資的券商外，還有興業(yè)證券、財(cái)通證券、東方證券、中信證券4家發(fā)布了配股的預(yù)案。Wind數(shù)據(jù)顯示，4家券商合計(jì)擬募資不超過(guò)670億元。

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