境內(nèi)指數(shù)化投資規(guī)模創(chuàng)新高，未來三大證券交易所將如何持續(xù)構(gòu)建指數(shù)和指數(shù)化投資體系？

11月18日，在由中證指數(shù)有限公司主辦的第十六屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇上，三大證券交易所給出了答案。

(資料圖)

中證指數(shù)公司數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，全球ETF等產(chǎn)品規(guī)模逾8.4萬億美元，境內(nèi)含QDII在內(nèi)的指數(shù)型產(chǎn)品超過1700只，規(guī)模逾2.1萬億元人民幣。其中，與年初相比，滬市股票ETF份額增長(zhǎng)超過30%，創(chuàng)歷史新高；截至10月底，深市ETF數(shù)量同比增長(zhǎng)超40%；北京證券交易所（下稱“北交所”）也在成立一周年之際與中證指數(shù)公司聯(lián)合推出北證50指數(shù)，進(jìn)一步擴(kuò)大了我國(guó)資本市場(chǎng)指數(shù)體系對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)的覆蓋面。

其中，上海證券交易所（下稱“上交所”）以完善多層次指數(shù)布局、打造全球領(lǐng)先的指數(shù)投資市場(chǎng)、形成健全的指數(shù)化投資生態(tài)為目標(biāo)，于2021年制定了《指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動(dòng)方案》，優(yōu)化指數(shù)體系，豐富指數(shù)品種，推動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品發(fā)行。

為促進(jìn)指數(shù)化投資再上新臺(tái)階，上交所表示，將從三個(gè)方面進(jìn)行發(fā)力：一是加快建設(shè)適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展需求的指數(shù)體系，如服務(wù)制造強(qiáng)國(guó)、航天強(qiáng)國(guó)、交通強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)等戰(zhàn)略部署的指數(shù)體系；積極推進(jìn)上市公司ESG信息披露相關(guān)工作，將中證ESG評(píng)價(jià)打造成中國(guó)權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)，以ESG實(shí)踐引導(dǎo)上市公司質(zhì)量提升。

二是加快培育以長(zhǎng)期價(jià)值投資為主的指數(shù)投資生態(tài)，豐富宣傳推廣形式，研究開放基金通買賣雙邊功能、ETF轉(zhuǎn)讓功能，便利更多個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者參與指數(shù)化投資。

三是加快提升本土指數(shù)的國(guó)際影響力、競(jìng)爭(zhēng)力，完善全球市場(chǎng)指數(shù)體系，積極擴(kuò)大境外產(chǎn)品授權(quán)規(guī)模，與境外交易所、資管機(jī)構(gòu)共同探索指數(shù)國(guó)際合作新模式，引導(dǎo)境外資金配置中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

據(jù)了解，深圳證券交易所（下稱“深交所”）打造了“深證成指+創(chuàng)業(yè)板指和深證100”的核心指數(shù)體系，構(gòu)建新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展代表性指數(shù)；持續(xù)豐富特色指數(shù)，引導(dǎo)資源要素流向先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等國(guó)家重點(diǎn)支持領(lǐng)域；大力發(fā)展以ETF為核心的權(quán)益類基金產(chǎn)品，以指數(shù)產(chǎn)品吸引帶動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市。

對(duì)于下一步，深交所表示，將持續(xù)完善指數(shù)發(fā)展市場(chǎng)生態(tài)，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是著力打造優(yōu)質(zhì)寬基指數(shù)體系，不斷豐富指數(shù)投資標(biāo)的，大力推動(dòng)指數(shù)化投資，滿足中長(zhǎng)期資金配置需求。

二是聚焦先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大重點(diǎn)領(lǐng)域，加快研究開發(fā)系列特色指數(shù)，引導(dǎo)市場(chǎng)資源配置，更好服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。

三是發(fā)揮立足粵港澳大灣區(qū)優(yōu)勢(shì)，積極拓展指數(shù)業(yè)務(wù)發(fā)展模式，不斷增強(qiáng)核心指數(shù)境內(nèi)外影響力。

目前，北交所上市公司已達(dá)126家，總市值超2000億元、流通市值超1100億元，合格投資者超520萬。

北京證券交易所總經(jīng)理隋強(qiáng)表示，目前，指數(shù)發(fā)布時(shí)間已公布，北證50即將正式上線，這對(duì)北交所具有標(biāo)志性意義。后續(xù)北證50指數(shù)產(chǎn)品入市，將進(jìn)一步豐富市場(chǎng)投資者數(shù)量結(jié)構(gòu)，發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)的投資引領(lǐng)作用，促進(jìn)形成良好的價(jià)值投資環(huán)境，讓更多投資者享受中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來的紅利。

“ 下一步，我們將不斷豐富指數(shù)體系，推動(dòng)指數(shù)化投資穩(wěn)步發(fā)展。”隋強(qiáng)表示， 一是立足北交所公司數(shù)量結(jié)構(gòu)的不斷豐富，逐步構(gòu)建北交所的行業(yè)、主題和策略指數(shù)體系。二是立足北交所與新三板一體發(fā)展，探索構(gòu)建跨北交所與新三板的指數(shù)體系，進(jìn)一步發(fā)揮北交所的示范引領(lǐng)作用，促進(jìn)具有市場(chǎng)特色的跨層次投資。三是立足多層次資本市場(chǎng)互聯(lián)互通，推動(dòng)跨市場(chǎng)指數(shù)發(fā)展。目前北交所上市公司股票納入中證指數(shù)、國(guó)證指數(shù)已取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

作為由滬深證券交易所共同出資成立的金融市場(chǎng)指數(shù)提供商，近年來中證指數(shù)公司也為市場(chǎng)提供了各項(xiàng)相關(guān)服務(wù)。

中證指數(shù)公司表示，一方面，不斷豐富指數(shù)供給，目前跟蹤中證指數(shù)公司管理指數(shù)的產(chǎn)品數(shù)量已超過1200只，資產(chǎn)規(guī)模1.4萬億。另一方面，中證指數(shù)公司積極提供ESG評(píng)價(jià)、債券估值等配套基礎(chǔ)設(shè)施，目前中證ESG評(píng)價(jià)覆蓋中證全指近4300只成份股，未來還將覆蓋2500多家港股公司，以及近4000家信用債發(fā)債主體。此外，中證指數(shù)公司積極探索，推動(dòng)寬基指數(shù)的優(yōu)化與創(chuàng)新，實(shí)施指數(shù)定制保護(hù)，積極推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，促進(jìn)指數(shù)行業(yè)的創(chuàng)新和健康發(fā)展。

指數(shù)連接著上市公司、金融產(chǎn)品和投資者，是資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)。多方業(yè)內(nèi)人士表示，隨著資本市場(chǎng)改革不斷深入，居民收入日益增長(zhǎng)，機(jī)構(gòu)財(cái)富管理能力穩(wěn)步提升，指數(shù)和指數(shù)化投資迎來重要發(fā)展機(jī)遇期。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、秘書長(zhǎng)陳春艷從三個(gè)方面分析稱，一是《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》近日落地，養(yǎng)老金和FOF對(duì)公募行業(yè)發(fā)展和長(zhǎng)期資金的引入意義深遠(yuǎn)，指數(shù)化投資尤其是ETF將會(huì)成為養(yǎng)老金配置的重要選擇；二是資本市場(chǎng)持續(xù)開放，市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制不斷優(yōu)化，指數(shù)基金作為資產(chǎn)配置工具的價(jià)值進(jìn)一步凸顯；三是綠色、ESG及碳中和等可持續(xù)發(fā)展投資漸成共識(shí)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)迫在眉睫，為指數(shù)化投資拓展了更大空間。

標(biāo)簽： 指數(shù)投資