又到了國(guó)債逆回購(gòu)的“薅羊毛”時(shí)點(diǎn)。隨著長(zhǎng)假臨近，市場(chǎng)資金面趨緊，國(guó)債逆回購(gòu)利率連續(xù)上漲。9月29日，截至上午收盤，GC001（1天期國(guó)債逆回購(gòu)）加權(quán)平均利率報(bào)3.225%，較前一日大幅上漲了61BP左右；而且從交易規(guī)則上看，長(zhǎng)假前操作1天期國(guó)債逆回購(gòu)還可享受10天利息。

所謂國(guó)債逆回購(gòu)，本質(zhì)是一種短期貸款。也即是，個(gè)人通過(guò)國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購(gòu)方，也就是借款人用自己的國(guó)債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。

每逢月末、季末或者長(zhǎng)假前，國(guó)債逆回購(gòu)的利率均會(huì)出現(xiàn)上漲。由于國(guó)債逆回購(gòu)的標(biāo)的是國(guó)債，安全性極強(qiáng)，再加上手續(xù)費(fèi)低、因而從投資的角度來(lái)看，在適當(dāng)節(jié)點(diǎn)投資可取得不錯(cuò)的收益，甚至可優(yōu)于寶寶類理財(cái)產(chǎn)品。

【資料圖】

與此同時(shí)，不同于股票交易，國(guó)債逆回購(gòu)有專門的交易規(guī)則和特點(diǎn)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在不同的時(shí)間交易，計(jì)息天數(shù)不同，因而把握好投資時(shí)機(jī)頗為關(guān)鍵。

具體來(lái)看，今年十一期間，除周末外，10月3日到7日A股休市，10月10日正常開(kāi)市。那么在9月30日之前，投資者即便是操作1天期國(guó)債逆回購(gòu)，也可獲得多天的利息。

比如，在9月29日操作1天期國(guó)債逆回購(gòu)，操作利率為3%，操作金額為10萬(wàn)元，那么計(jì)息天數(shù)為10天，可獲得利息約82元（100000*3%*10/365）；若操作2天期國(guó)債逆回購(gòu)，操作利率和金額不變，那么計(jì)息天數(shù)為11天，可獲得利率為90.41元（100000*3%*11/365）。

但若是9月30日，即長(zhǎng)假前一天進(jìn)行逆回購(gòu)操作，無(wú)論操作哪一類國(guó)債逆回購(gòu)，都不能獲得國(guó)慶長(zhǎng)假的利息。因而，9月29日可以說(shuō)是長(zhǎng)假前的最佳操作時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

通常情況下，一天期逆回購(gòu)就只算一天利息，為何在節(jié)前時(shí)點(diǎn)買入可計(jì)算多日利息？這主要與其T+0清算、T+1交收的交易制度有關(guān)。根據(jù)滬深交易所規(guī)定，國(guó)債逆回購(gòu)的計(jì)息天數(shù)為資金首次交收日到資金到期交收日之間的天數(shù)(算頭不算尾)。

而根據(jù)交易規(guī)則，交易日為首次清算日，資金首次交收日為首次清算日的下一個(gè)交易日。到期清算日為首次清算日加上回購(gòu)期限天數(shù)(按照自然日)。若到期清算日為非交易日，則延至下一交易日清算。資金到期交收日為到期清算日的下一交易日。因此，在9月29日進(jìn)行1天期國(guó)債逆回購(gòu)操作的話，就能享受10天利息。到期后，資金將于10月10日股市開(kāi)盤前到賬，雖不能提現(xiàn)，但可進(jìn)行股票交易。

相較之下，在9月30日進(jìn)行逆回購(gòu)操作，國(guó)慶長(zhǎng)假后第一個(gè)工作日即10月10日才是資金首次交收日，如此一來(lái)，投資者就無(wú)法享受國(guó)慶長(zhǎng)假期間的利息。

另在投資門檻方面，目前上交所和深交所都有可以操作國(guó)債逆回購(gòu)的品種，滬市逆回購(gòu)包括GC001、GC002、GC007等，深市逆回購(gòu)包括R-001、R-007等。其中，上交所的逆回購(gòu)操作金額須10萬(wàn)元起，深交所則為1000元起。

在交易時(shí)間上，每天國(guó)債逆回購(gòu)操作時(shí)間是到15:30截止，投資者需盡量避免尾盤操作，因?yàn)楦鶕?jù)以往經(jīng)驗(yàn)，尾盤逆回購(gòu)收益率往往會(huì)出現(xiàn)跳水；在交易下單時(shí)，可通過(guò)股票賬戶下單，直接搜索“國(guó)債逆回購(gòu)”，點(diǎn)擊“賣出”并輸入相關(guān)金額即可。

除了國(guó)債逆回購(gòu)?fù)猓€需一提的是，貨幣基金等產(chǎn)品也可選擇，這類產(chǎn)品年化收益率通常是在2%～3%之間。如果實(shí)在場(chǎng)外交易，比如余額寶、理財(cái)通等平臺(tái)，要想享受國(guó)慶假期的收益，投資者最晚須在9月29日下午3點(diǎn)之前買入相關(guān)產(chǎn)品，因?yàn)橥ㄟ^(guò)這些平臺(tái)交易一般是資金入賬后第二個(gè)交易日才開(kāi)始起息；但若是通過(guò)場(chǎng)內(nèi)的方式，有些基金交易當(dāng)天即可計(jì)息，因而最晚可在30日買入。

標(biāo)簽： 國(guó)債逆回購(gòu) 貨幣基金