兩年經(jīng)驗(yàn)+50萬(wàn)資產(chǎn)，北京證券交易所個(gè)人投資者準(zhǔn)入資金門(mén)檻出爐。

北交所17日發(fā)布的《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法(試行)》明確，個(gè)人投資者準(zhǔn)入的資金門(mén)檻為證券資產(chǎn)50萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入不設(shè)置資金門(mén)檻。

至此，三大注冊(cè)制板塊——上交所科創(chuàng)板、深交所創(chuàng)業(yè)板、北交所，投資門(mén)檻均已面世。

記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，目前，三大板塊對(duì)(新增)個(gè)人投資者的時(shí)限要求均為參與證券交易 24 個(gè)月以上，證券賬戶及資金賬戶內(nèi)日均資產(chǎn)要求最低的是創(chuàng)業(yè)板，為不低于人民幣10萬(wàn)元，北交所和科創(chuàng)板為不低于50萬(wàn)元。

準(zhǔn)入門(mén)檻與投資者參與度、市場(chǎng)流動(dòng)性直接掛鉤。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，北交所門(mén)檻調(diào)降，最直接的影響是市場(chǎng)參與者數(shù)量將大幅提高，投資者情緒得到提振。

門(mén)檻落地已有幾日，數(shù)十家券商火速開(kāi)通北交所預(yù)約開(kāi)戶功能，增量客戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)進(jìn)行中。

“我們?cè)诩泳o準(zhǔn)備系統(tǒng)上線、測(cè)試等，以及和客戶聯(lián)系。北交所這塊，券商爭(zhēng)取的是增量客戶，因?yàn)橹靶氯迳罡暮螅?span id="odx8lcx" class="keyword">投資者規(guī)模已經(jīng)有了較大增長(zhǎng)，存量客戶已有(北交所)交易權(quán)限。現(xiàn)在各家主要是爭(zhēng)奪降門(mén)檻帶來(lái)的客戶。”有中型券商營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理告訴記者。

北交所、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板個(gè)人投資者門(mén)檻要求(資料來(lái)源：記者據(jù)公開(kāi)信息整理)

北交所投資門(mén)檻追平科創(chuàng)板，均高于創(chuàng)業(yè)板

整體來(lái)看，目前三大注冊(cè)制板塊的新增個(gè)人投資者門(mén)檻為：北交所、科創(chuàng)板“50萬(wàn)+2年”，深交所創(chuàng)業(yè)板“10萬(wàn)+2年”。

首先，北交所方面，個(gè)人投資門(mén)檻“50萬(wàn)、2年”，機(jī)構(gòu)不設(shè)資金門(mén)檻。

據(jù)北交所9月17日發(fā)布的《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法(試行)》，個(gè)人投資者參與北交所市場(chǎng)股票交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元(不包括該投資者通過(guò)融資融券融入的資金和證券);參與證券交易24個(gè)月以上。

機(jī)構(gòu)投資者參與北交所股票交易，應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及北交所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)， 北交所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整適當(dāng)性準(zhǔn)入條件。

這一標(biāo)準(zhǔn)與科創(chuàng)板相同。

據(jù)上交所2019年3月發(fā)布的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》，個(gè)人投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元(不包括該投資者通過(guò)融資融券融入的資金和證券);(二)參與證券交易24個(gè)月以上。

“北交所投資者門(mén)檻為50萬(wàn)看齊科創(chuàng)板，市場(chǎng)生態(tài)或進(jìn)一步改善。”安信證券新三板研究首席諸海濱表示，結(jié)合海內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)，新興市場(chǎng)投資者適當(dāng)性并非“一刀切”。當(dāng)市場(chǎng)逐漸運(yùn)行成熟后，投資者準(zhǔn)入門(mén)檻逐漸降低是非常必要的，是市場(chǎng)維持供需平衡的關(guān)鍵前提。

上述兩板塊的個(gè)人日均資產(chǎn)要求均高于創(chuàng)業(yè)板。

在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革中，為適應(yīng)注冊(cè)制改革需要，深交所進(jìn)一步完善了適當(dāng)性管理制度。深交所2020年4月27日發(fā)布的《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法(2020年修訂)》，增設(shè)創(chuàng)業(yè)板個(gè)人投資者準(zhǔn)入門(mén)檻等相關(guān)要求。

一是明確新申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的個(gè)人投資者，權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均應(yīng)不低于人民幣10萬(wàn)元，并參與證券交易24個(gè)月以上。同時(shí)，刪除原規(guī)則中2 日、5日冷靜期要求;二是明確會(huì)員要對(duì)個(gè)人投資者是否符合門(mén)檻條件進(jìn)行核查。三是明確普通投資者首次參與創(chuàng)業(yè)板交易的，應(yīng)當(dāng)以紙面或電子方式簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》。

券商火速上線開(kāi)戶預(yù)約功能，投資者可申請(qǐng)開(kāi)戶

9月17日起，投資者可以預(yù)約開(kāi)通北京證券交易所交易權(quán)限。

過(guò)去幾天里，券商加班加點(diǎn)進(jìn)行內(nèi)部測(cè)試，確保交易系統(tǒng)盡快上線運(yùn)營(yíng)，與此同時(shí)，各券商正在全渠道發(fā)力進(jìn)行北交所的開(kāi)戶宣傳。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，中信證券、中信建投、海通證券、粵開(kāi)證券、德邦證券等約30家券商已開(kāi)放北交所開(kāi)戶預(yù)約。據(jù)了解，自9月22日起，券商將按照最新投資者適當(dāng)性業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行數(shù)據(jù)報(bào)送和交易權(quán)限控制。

記者關(guān)注到，多家券商的APP打出“全面支持預(yù)約開(kāi)通北交所交易權(quán)限”、“7*24小時(shí)在線預(yù)約開(kāi)通”等宣傳語(yǔ)。

與此同時(shí)，個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者原先已開(kāi)通了新三板權(quán)限的(即股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一類(lèi)、二類(lèi)或三類(lèi)合格投資者)，將自動(dòng)獲得北交所股票交易權(quán)限，無(wú)需再次開(kāi)通北交所權(quán)限。

部分券商提到，將根據(jù)北交所的適當(dāng)性管理要求，對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力等情況進(jìn)行綜合型評(píng)估。

例如，中信證券提到的北交所合格投資者權(quán)限開(kāi)通條件除“50萬(wàn)+2年”，還有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)滿足適當(dāng)性要求。

投資者需在APP中校驗(yàn)準(zhǔn)入門(mén)檻及適當(dāng)性匹配要求，完成知識(shí)測(cè)評(píng)，簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)告知及適當(dāng)性匹配結(jié)果確認(rèn)書(shū)等電子協(xié)議后，即可提交權(quán)限開(kāi)通申請(qǐng)。

除上述資產(chǎn)要求外，部分券商提到，北交所股票交易知識(shí)測(cè)試滿80分及以上。